금융위기 공포에도 살아나는 주식시장과 불붙기 시작한 4월 옵션만기 포지션 경쟁

2023년 3월 9일부터 시작된 실리콘밸리 뱅크 파산, 시그니처 뱅크 파산으로 부터 시작된 제2의 리먼브라더스 사태가 재현되고 있다는 글로벌 금융위기설은 이후 스위스 크레디트(CS) 파산 위기설과 퍼스트리퍼블릭 파산 위기설로 확산되며 미국 연준(Fed)의 지속된 기준금리 인상으로 조만간 금융시스템이 붕괴되며 주식시장이 폭락할 것이라는 믿음으로 전환되며 많은 시장 참가자들은 인버스 상품을 대거 매수하고 있습니다. 그런데 인버스를 매입하는 이들의 바람과 달리 시장은 이유 있는 상승이 진행되고 있고, 대한민국 금융시장에서는 그간의 상승세가 다소 주춤하며 선물옵션시장의 포지션 경쟁이 치열해지고 있습니다.

금융위기 공포에도 살아나는 주식시장

2022년에 글로벌 금융시장은 고물가로 인해 경기침체가 시작됐다는 스태그플레이션(Stagflation) 공포가 확산되며 주식시장도 폭락하고 채권시장도 폭락하는 위험자산과 안전자산이 동시에 폭락하는 기이한 현상이 발생했습니다. 그런데 2022년 3월부터 미국의 중앙은행인 연준(Fed)의 기준금리 인상을 통한 고물가 제어가 시작되면서 2022년 6월에 미국 물가가 9.1%를 기록한 후 매우 빠르게 물가가 하락하고 있고 이에 주식시장이 살아나고 있습니다.

미국 PCE 물가지수

위 자료는 미국의 PCE 물가지수를 나타낸 것인데 PCE 물가지수는 소비자 물가지수에 개인소비지출 데이터까지 포괄한 좀 더 폭넓은 개념의 물가지수입니다.

언론에서는 PCE 물가지수를 기준으로 미국의 중앙은행인 연준(Fed)이 기준금리 인상 여부를 결정하기에 소비자 물가지수보다 PCE 물가지수를 더 눈여겨봐야 한다고 설명하지만 물가 지표는 모두 같은 기간에 등락과 하락의 추세(trend)가 동일하게 움직입니다. 상식적으로도 물가 지표가 종류가 많더라도 모두 각기 다른 실적 변화를 나타낸다면 이는 물가 지수라고 할 수가 없는 것이라는 것을 인지할 수 있을 것입니다.

위 자료에 파란 화살표로 표기한 부분을 보면 PCE 물가지수도 미국의 소비자 물가지수와 동일하게 2022년 하반기에 들어서며 물가 실적이 하락세로 전환한 것을 확인할 수 있고 전월대비이든 전년동기대비이든 이러한 추세는 동일하다는 것도 위 자료에서 눈으로 직접 확인할 수 있을 것입니다.

2022년 하반기에 진입하며 미국의 고물가 현상이 해소됨에 따라 주식시장은 어떤 변화를 맞이했을까요?

미국 인플레이션율과 주식시장 변화

위 자료는 파란 선으로 미국의 인플레이션율을 나타냈고 검정 선으로 미국의 주식가격 지수를 나타낸 것입니다.

1번으로 표기한 부분을 보면 물건가격이 상승하던 기간에 물건을 생산하는 기업들의 지분가치인 주식가격이 상승한 것을 확인할 수 있습니다.

2번으로 표기한 기간을 보면 파란 선으로 나타낸 미국의 물가가 단기에 과도한 수준으로 상승하자 기업들의 마진이 감소되는 현상이 발생하며 주식시장의 상승세가 침체세로 전환되었습니다.

3번으로 표기한 기간을 보면 파란 선으로 나타낸 미국의 물가가 하락세로 전환되며 기업들의 마진이 일정 수준으로 회복되면서 검정 선으로 표기한 주식시장이 침체세에서 상승세로 전환된 것을 확인할 수 있을 것입니다.

물건 가격이 일정 수준을 유지하게 되면 이러한 물건을 만드는 기업들의 지분가치가 증가되는데 기업지분가치라는 언어적 표현을 다른 표현으로 주식가격이라고 말하니, 결국 물가가 일정 수준으로 유지될 경우 주식시장은 강세를 나타냅니다.

그런데 대한민국 금융시장에서는 그간의 코스피 상승세가 단기적으로 과열되며 4월 옵션만기일이 도래함에 따라 외국인, 기관, 개인의 수급 주체간의 포지션 경쟁이 가열되고 있습니다.

다가오는 4월 옵션만기일, 가열되는 포지션 경쟁

대한민국의 4월 옵션만기일이 다가오는 가운데 대한민국 선물옵션 시장에서 외국인, 기관, 개인은 322.5 구간을 두고 치열한 공방전이 진행되고 있습니다.

대한민국 4월 옵션만기일 외국인 기관 개인 포지션 경쟁

4월 3일(월) 오전 포지션 기준으로 대한민국의 선물옵션시장에서는 322.5 구간서 부터 상방으로 개인들이 지수가 상승할 경우에 돈을 벌겠다는 포지션을 촘촘히 구축하면서 외국인은 이 구간 이상으로 지수가 올라가지 않도록 관리하고 있습니다.

위 자료에 1번으로 표기한 붉은 선을 보면 322.5 구간을 붉은 선으로 표기한 것인데 코스피200 지수가 322.5 구간을 넘어서지 않도록 조절되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

위 자료에 2번으로 표기한 검정 화살표를 보면 코스피200 지수가 322.5 구간을 넘어서지 않도록 조절하는 주체는 외국인이고 여기에 국내 기관도 동조하여 개인이 매수세를 강화하며 지수를 322.5 이상 구간으로 올리려는 것을 합심하여 끌어내리고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

대한민국의 4월 옵션만기일이 다가오는 가운데 글로벌 주식시장은 이유 있는 상승세가 진행되고 있고 대한민국의 선물 옵션시장에서는 외국인과 기관이 연합하여 지수가 322.5를 넘어서지 못하도록 제어하며 개인과의 치열한 포지션 경쟁이 진행되고 있습니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#4월선물옵션만기외국인기관개인포지션분석전망 #은행연쇄파산금융위기4월선물옵션만기전망 #금융위기4월선물옵션만기코스피폭락하나 #금융위기주식시장폭락하락시작언제 #미국PCE물가지수실적분석점검 #미국PCE소비자물가하락주식시장영향분석전망 #2023년미국뉴욕증시코스피선물옵션시장고물가영향분석전망 #미국연준fed기준금리인상미국물가인플레이션율주식시장영향분석전망 #4월3일선물옵션포지션분석전망

미국 달러 환율을 통해 시장을 춤추게 하는 핫머니, 한국 선물옵션시장도 춤추게 하다

글로벌 금융시장에서 거대 자금을 활용해 변동성을 만들고 있는 핫머니는 미달러 선물의 가격 변화를 통해 금융시장에 변동성을 만들고 있습니다. 따라서 금융시장이 향후 어떻게 될 것인지를 알고자 한다면 마땅히 현재 미달러 선물 시장에서 핫머니가 어떤 포지션을 구축하고 있는지 파악해야 할 것입니다.

최근 은행 연쇄 파산에 의한 금융위기 공포가 확산되고 있는데 금융위기가 정말 발생할 것이지 아닌지가 만약 궁금하다면 미달러 선물 시장에서 핫머니가 금융위기나 경제위기 시기마다 미달러 선물을 급등시켰으니 현재 미달러 선물의 급등이 진행될 것인지에 대해 살펴보면 될 것입니다.

핫머니에 의해 춤추는 미국 달러 환율 선물시장

미국 달러 환율이 상승하며 미달러 선물이 강세를 나타내는 기간에는 미국 달러의 단위로 가치가 측정되는 금융상품들의 가격은 하락하고 반대로 미달러 선물이 하락하는 기간에는 주요 상품들의 가격이 상승하기 쉬운 조건이 구축됩니다.

현재 핫머니는 미국 달러 선물 시장에서 어떤 포지션을 운영하고 있을까요?

미국 달러 환율(선물)과 원유 선물에 대한 핫머니 포지션 분석

위 자료는 미국 달러 선물과 원유 선물을 나타낸 것으로 3번과 4번으로 표기한 기간을 보면 미국 달러 환율이 하락하며 미국 달러 환율 가치가 약세를 나타냈던 기간에 미달러의 단위로 가치가 측정되는 원유 선물 가격은 상승한 것을 확인할 수 있습니다.

위 자료에 5번과 6번으로 표기한 기간도 살펴보면 미국 달러 환율이 상승했었고 이 기간에 미달러 가치 강세를 나타내니 원유 선물은 하락한 것을 확인할 수 있습니다.

즉, 미국 달러 환율의 가치 변화에 원유 가격은 반대로 연동되는 매우 상식적 현상을 확인할 수 있습니다.

그런데 위 자료에 1번과 2번으로 표기한 기간을 보면 이 기간에 미국 달러 환율은 하락했는데 원유 선물도 하락 현상이 진행되며 반대로 움직이는 특성을 갖는 두 상품간의 인과성이 유지되지 않는 현상이 발생한 것을 확인할 수 있습니다.

위 자료 우측에 7번과 8번으로 표기한 현재 기간을 살펴보면 1번과 2번 기간과 마찬가지로 미국 달러 환율이 상승 후 하락 전환 되는 흐름에 원유 선물도 연동되며 두 상품 간에 반대로 움직이는 인과성이 깨진 것을 확인할 수 있습니다.

즉, 핫머니는 특정 기간에 가격이 상승할 경우에 돈을 벌겠다는 베팅인 선물 매수 포지션만 운영하는 것이 아니라 이 기간에도 가격이 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 베팅인 선물 매도 포지션을 함께 운영하고 현재 핫머니의 선물 매도 포지션이라는 바구니에는 미국 달러와 원유가 함께 담겨있는 것을 확인할 수 있습니다.

핫머니는 미국 달러 선물에 대해 2022년 9월 말부터 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 선물 매도 포지션을 운영하고 있고 2023년 2월부터 3월 초에 미달러 선물이 반등했었으나 다시 미달러 선물매도포지션으로 회귀하며 금융시장에 변화를 만들고 있습니다.

미국 달러 환율에 춤추는 금융시장

핫머니는 2022년 9월 말부터 미달러가 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물 매도 포지션을 운영하고 있고 이에 따라 미국 달러 환율은 미국 중앙은행인 연준(Fed)의 기준금리 인상이 지속되고 있음에도 불구하고 가치가 상승하지 않고 하락하고 있습니다.

핫머니의 미국 달러 선물 포지션 분석

위 자료는 미국 달러 환율의 가격 변화를 나타낸 것인데 6번으로 표기한 부분을 보면 2023년 2월부터 미국 달러 환율이 상승하며 일시적 미달러 가치 강세 현상이 진행됐습니다. 그러나 핫머니의 미달러가 향후 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 베팅인 미달러 선물매도포지션의 수익 실현이 시작된 위 자료에 녹색 박스로 표기한 2022년 11월 가격대까지 반등이 진행된 후 다시 미달러 환율은 이전의 미달러 선물 매도 포지션으로 회귀하고 있습니다.

위 자료에 7번으로 표기한 부분을 보면 미국 달러 환율의 하락세가 다시 진행되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 즉, 핫머니는 미달러 환율이 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물 매도 포지션을 운영 중이고 이러한 미달러 환율 가치의 하락은 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들의 가격 상승을 유도하게 되며 대한민국 선물옵션시장에도 변화를 만듭니다.

핫머니, 대한민국 선물 및 옵션 시장 춤추게 하다

미국 달러 환율이 하락하며 약세를 나타낼 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물 매도 포지션을 운영하는 핫머니에 의해 대한민국 선물 옵션 시장에서도 지수가 상방으로 이동할 수 있는 승천길이 열리고 있습니다.

3월29일 대한민국 선물옵션시장 포지션 분석

3월29일(수) 오전 11시12분 포지션 기준으로 대한민국의 선물 및 옵션 시장의 포지션을 살펴보면 1번으로 표기한 315 ~ 325 미만 구간에 구축된 외국인이 즐겨 사냥하는 개인 파란 숫자 집성촌에 드디어 지수가 진입하며 외국인에 의한 사냥이 진행 중입니다.

오전에는 외국인이 현물을 매도하고 선물을 매도하면서 현재 진입한 315 구간을 지수가 넘어서지 않도록 조절하며 자신의 수익 포지션을 구축하고 있습니다.

핫머가 만든 미달러 선물 매도포지션에 주요 상품들의 가격이 다시 들썩이기 시작하며 대한민국 선물옵션시장에도 승천 경로가 열리고 있습니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#금융위기공포미국달러환율핫머니포지션분석 #금융위기공포에도주식시장상승하는이유원인 #미국달러선물원유선물포지션분석 #원유가격선물하락언제까지지속될까 #2023년원유투자전망원유선물에대한핫머니포지션분석 #미국달러원유상승하락등락연동이유 #미국달러환율선물핫머니포지션분석 #3월29일대한민국선물옵션포지션분석전망 #3월29일외국인코스피선물매도이유원인전망 #3월29일외국인기관개인수익포지션분석전망

2023년 소액생계비대출 손쉽게 신청하기

대한민국 정부는 2023년 3월27일부터 소액생계비대출을 진행하며, 1인당 최대 100만원까지 대출 받을 수 있습니다. 정부에서 운영하는 대출이지만 대출이라는 단어만 들어도 절차가 복잡하거나 모르는 내용들로 인해 머리가 아파질 수 있기에 손쉽게 2023년 소액생계비대출 신청하는 방법에 대해 공유합니다.

얼마나 빌릴 수 있고 대출 기간은 얼마나 되나?

2023년 소액생계비 대출 얼마나 받을 수 있고 대출 기간은 얼마인가?

3월27일부터 시작하는 대한민국 정부의 2023년 소액생계비대출의 최대 대출 가능 금액은 100만원이며, 초기 대출 시에는 50만원을 대출받을 수 있고 대출 후 6개월간 성실 이자 납부 진행 시 추가적으로 50만원 대출이 가능합니다.

단, 병원비나 등록금 등 사용처가 증빙될 경우에는 초기 대출 시 100만원까지 대출이 가능합니다.

대출 기간은 기본 1년이며 최장 5년까지 설정 가능하고 만기일 일시 상환 방식으로 대출 기간 중에는 이자만 납입하다가 만기일에 원금을 일시 상환하는 상품입니다.

대출 기간이 남았는데 중간에 대출 상환 시 별도의 수수료가 발생하지 않습니다.

손쉬운 2023년 소액생계비대출 클릭

2023년 소액생계비대출 신청 자격

2023년 소액생계비대출 신청 자격 조건

2023년 3월27일부터 시작되는 대한민국 정부의 소액생계비대출은 신용평점이 하위 20% 이하에 속하며 연소득 3500만원 이하인 19세 이상의 대한민국 국민으로 한정됩니다.

신용평점이 하위 20% 이하라는 것은 신용평가사인 KCB 기준 700점 이하, NICE 기준 744점 이하를 의미하며, 하기 링크를 통해 신용점수 조회 시 점수 하락 걱정없이 무료로 네이버를 통해 KCB와 NICE 신용점수 모두를 확인할 수 있습니다.

연체자, 무소득자를 포함한 그 누구라도 서민금융통합지원센터 방문하여 상환의지 확인될 경우 지원받을 수 있습니다.

2023년 소액생계비대출 신청방법

2023년 소액생계비대출 신청 방법

2023년 3월27일부터 시작되는 대한민국 정부의 소액생계비대출을 신청하기 위해서는 직접 자신의 거주지 주변에 위치한 서민금융통합지원센터를 방문하여 신청해야 하는데 방문 전 온라인으로 사전 방문 예약을 해야 합니다. 온라인 신청은 하기 링크에서 할 수 있습니다.

대출 신청 후 승인되면 당일 신청한 계좌로 입금됩니다.

서민금융통합지원센터 찾아보기

2023년 소액생계비대출을 신청하기 위해서는 온라인으로 방문 예약을 한 후 자신의 거주지 주변에 위치한 서민금융통합지원센터를 직접 방문하여 신청해야 합니다.

하기 링크를 통해 내 거주지 주변 어디에 서민금융통합지원센터가 있는지 찾아볼 수 있습니다.

위의 링크를 클릭한 후 나타나는 화면에서 우측에 센터찾기 메뉴에서 검색하여 자신의 거주지 주변에 가까운 서민금융통합지원센터를 찾을 수 있습니다.

소액생계비 대출 이자 감면받는 방법

2023년 소액생계비 생활비 대출 이자 감면 할인 받는 방법

2023년 3월27일부터 시작되는 대한민국 정부의 소액생계비 대출의 이자는 연 15.9%로 대부업체보다는 낮지만 제2금융권 수준입니다. 대한민국 정부가 진행하는 것인데 국민을 상대로 고금리를 받는다는 것이 상식적이지 못할 수 있지만, 제2금융권보다 더 좋은 이자를 제공할 경우에 정부가 제2금융권의 폐업을 유도하는 것이기에 초기 이자는 15.9%로 다소 높게 설정되었습니다.

대한민국 정부가 진행하는 소액생계비 대출이기에 초기 이자인 연 15.9%를 이후 차감해주는 방식이 적용됩니다.

소액생계비 대출은 초기 실행 시 50만원을 대출받고 이후 6개월간 이자를 성실납부할 경우에 추가로 50만원을 대출받을 수 있는 자격이 부여됨과 동시에 이자를 3%p 인하해줍니다. 또한 다시 6개월 후에 이자를 성실납부했을 경우에 추가적으로 3%p 이자를 추가 인하하여 소액생계비 대출 이자는 초기 연 15.9%에서 12개월 후 연 9.9%로 감소합니다.

여기에 온라인 금융교육을 이수할 경우에 우대금리 0.5%p가 추가로 적용되어 연 15.9%의 소액생계비 대출 이자는 연 9.4%로 낮아집니다.

온라인 금융교육을 통해 소액생계대 대출 이자를 추가로 0.5%p 인하받고 싶은 경우 하리 링크를 통해 손쉽게 이자 인하받는 방법을 살펴보세요.

이상으로 2023년 3월27일부터 대한민국 정부가 시행하는 소액생계비 대출 금액, 대출 자격, 대출 신청 방법, 신청을 위한 서민금융통합지원센터 찾기, 대출 이자와 이자 감면을 위한 온라인 금융교육 방법에 대해 살펴봤습니다.

#2023년소액생계비생활비대출가능금액 #소액생계비대출자격신청방법이자 #소액생계비대출이자할인감면방법온라인교육신청방법 #2023년소액생계비대출신청서민금융통합지원센터찾는방법 #2023년소액생계비대출자격신용점수무료점수하락없이조회하는방법 #2023년소액생계비대출100만원한번에받는방법 #소액생계비대출나도받을수있나

소액생계비대출 금리할인 금융교육 이수 방법

2023년 3월27일부터 대한민국 정부가 신용평점 하위 20% 이하이면서 연소득 3500만 원 이하인 만 19세 이상 성인을 대상으로 급전이 필요할 경우 먼저 50만원을 빌려준 후 6개월간 이자를 갚을 경우 추가로 50만원을 대출해주는 소액생계비대출을 진행합니다.

대부업체를 사용할 수 밖에 없는 서민들에게는 희소식일 수 밖에 없는데 한 가지 문제점은 대출금리가 연 15.9%로 1금융권보다 높다는 것인데 금리를 낮추는 방법이 있습니다.

소액생계비 대출 금리 할인 받는 방법

2023년 소액생계비대출 금리 인하 방법

1인당 총 100만원을 대출할 수 있는 소액 생계비 대출 금리는 연 15.9%로 대부업체보다는 낮지만 1금융권보다는 높은 상태이기에 아무리 급전이 필요한 서민이라도 이자부담이 되는 것은 사실입니다.

대한민국 정부는 서민의 대출이자부담을 낮추기 위해 소액생계비 대출을 실행한 초기에는 50만원만 대출해주고 이후 6개월 간 이자를 성실 납부할 경우에 추가로 50만원을 더 빌려줌과 동시에 이자를 3%p 인하해줍니다. 이후 추가로 6개월 간 이자를 성실납부할 경우에 대출이자는 추가로 3%p 인하되어 대출 초기의 대출이자는 연 15.9%에서 연 9.9%로 감소됩니다.

소액생계비대출 시 15.9%의 이자가 연 9.9%로 크게 감소되었지만 연 9.9%라는 대출이자도 1금융권보다 여전히 높은 상태이기에 대한민국 정부는 대출자가 금융교육을 이수할 경우에 우대금리를 적용해서 추가로 대출이자를 0.5%p 인하해주어 대출이자는 초기의 15.9%에서 연 9.4%까지 인하 가능합니다.

특히 대한민국 정부가 3월27일부터 시행하는 소액생계비 대출은 만기일시상환 상품으로 만기 전까지는 이자만 내고 만기일에 원금을 상환하는 방식으로 대출 기간 내 비용 부담을 낮출 수 있습니다.

금융교육 이수 방법

소액생계비 대출 이자를 추가로 감소하기 위한 금융교육 이수를 위해서는 다음에 설명하는 순서대로 진행하시면 됩니다.

1. 서민금융진흥원 금융교육포털 접속

소액생계비 대출이자 감소 금융교육 신청 방법

소액생계비대출의 대출 이자를 추가로 0.5%p 줄이기 위한 간단한 방법은 온라인으로 금융교육 동영상을 시청하여 수료하는 것입니다.

위의 그림과 같이 '서민금융진흥원 금융교육포털'에 접속 후 위 그림에 붉은 박스로 표기한 2개의 네모 박스 중 하나를 클릭합니다.

* 서민금융진흥원 금융교육포털 접속하기

2. 붉은 네모 박스로 표기한 부분을 클릭하면 다음과 같은 화면을 확인할 수 있습니다.

소액생계비대출 이자 경감 위한 금융교육 수강 방법

3. 서민금융진흥원 금융포털에 회원 가입 진행 후 위의 화면에 조회된 우측 하단에 파란 박스로 표기된 '소액생계비대출(3)' 박스를 클릭합니다.

소액생계대출 금융 교육 과정 안내

4. 클릭하면 위 그림과 같은 화면이 표시되고 여기서 조회되는 3과목 중 1과목 이수를 필히 진행해야 소액생계비대출의 대출이자 0.5%p가 추가로 인하됩니다.

소액생계비대출 신청 방법

3월27일부터 시작되는 소액생계비대출을 신청하기 위해선 전국 46곳의 서민금융통합지원센터를 직접 방문해야 하며, 온리인이나 전화로 미리 상담 예약ㅇㄹ 한 다음 센터를 방문하면 상담과 신청이 가능합니다.

소액생계비대출은 올해 1000억 원 규모로 공급되며, 1인당 100만 원씩 대출받을 경우 최대 10만 명이 이용할 수 있습니다. 대출 재원은 은행권과 한국자산관리공사가 취약계층을 위해 마련한 기부금으로 조성되었습니다.

소액생계비대출은 대한민국 정부가 제공하는 상품의 금리 치고는 금리 수준이 매우 높다는 지적이 있습니다. 이에 대해 금융위 관계자는 저축은행 등의 제2금융권 및 대부업체의 평균 대출금리가 15% 내외이기 때문에 이들과이 형평성을 감안했고 이들과의 차별화를 위해 추가적인 대출이자 인하가 가능하도록 제도적 보완을 했다고 설명했습니다.

대한민국 정부가 소액생계비대출을 2023년 3월27일부터 시행하는 이유에 대해 정부는 시중은행이나 정책서민금융 지원마저 받기 힘든 취약 계층이 불법 사금융에 빠지는 것을 방지 하기 위해 마련한 제도이고 그러하기에 제도권 금융기관의 대출금리보다 더 낮은 금리를 적용할 수는 없다고 합니다.

#소액생계비대출이자할인인하감소방법신청 #소액생계비대출이자감면해소금융교육신청방법 #소액생계비대출이란 #소액생계비대출가능금액이자신청자격조건 #소액생계비대출 #소액생계비생활비대출조건실명인증 #소액생계비대출이자할인온라인교육신청방법 #서민금융진흥원금융교육포털생계비대출교육신청방법 

외국인 대량 선물 매도가 불러오는 공포감, 환율을 보자

외국인의 선물 대량 매도가 진행되며 코스피의 추가 폭락에 대한 시장의 우려가 높아지고 있습니다. 외국인은 3월24일(금)에 1만 계약이 넘는 선물 매도를 진행했고 이에 따라 코스피는 -0.39% 하락하며 3월23일의 미국 뉴욕 증시의 상승과 다른 모습을 나타냈습니다. 

매번 외국인의 선물 매도가 증가될 경우 코스피는 약세를 나타냈는데 외국인이 의도하는 것은 무엇일까요?

미국 달러 환율의 극적 변화에 원화 환율 강세 조건

외국인의 대량 선물 매도에 의한 코스피 추가 하락에 공포심을 느끼기 전에 환율 변화에 대한 이해가 필요합니다.

은행 연쇄 파산에 의한 리먼브라더스 사태와 같은 글로벌 금융위기가 팽배해지고 여기에 미국 연준(Fed)의 기준금리 최대 5.0%로 상향 소식이 전해지며 코스피도 언제든지 추가 하락할 수 있다는 공포감이 시장을 지배하고 있는데 여기에 3월24일(금)에 외국인의 대량 선물 매도가 발생하며 시장의 우려가 높아지고 있습니다.

그런데 환율 조건은 코스피에 긍정적으로 작용할 수 있는 상태입니다.

은행 연쇄 파산 공포 속 미국 달러 환율의 극적인 약세 변화

위 자료는 미국 달러 환율에 연동되는 미국 달러 선물의 가격 변화를 나타낸 것입니다. 미국 달러는 미국 중앙은행인 연준(Fed)에 의해 유동성이 조절되며 미국 달러 가치가 설정되지만, 선물시장에서 미국 달러가 하나의 선물 상품으로 거래되고 있기에 연준이 설정한 미국 달러의 가치를 넘어선 변동성이 발생합니다.

글로벌 금융시장에서 거대 자금을 활용해 변동성을 만들고 있는 주체인 핫머니(hot money)는 미국 달러 선물에 대해 등락 변동성을 만들어 특정 기간에 연준이 설정한 미국 달러 가치를 넘어서는 변동성을 만들고 있습니다.

미국 달러 환율은 2023년 2월부터 반등하며 위 자료에 2번으로 표기한 붉은 화살표와 같이 가파른 상승세를 나타냈으나 1번으로 표기한 노란 박스를 기준으로 하락세로 전환되며 노란 박스를 중심으로 한 미국 달러 환율의 대칭성을 확인할 수 있습니다.

그런데 이상한 점은 위 자료에 3번으로 표기한 기간에 실버게이트 파산, 실리콘벨리뱅크 (SVB) 파산, 시그니처뱅크 파산이 진행되었고 여기에 크레디트 스위스 (CS) 파산 위기설, 퍼스트리퍼블릭 파산 위기설 등이 흘러나오며 그간의 리먼브라더스 사태에서 비롯된 금융위기가 시작된 것은 아닌지에 대한 시장의 공포심이 팽배해졌는데 그렇다면 미국 달러 환율은 상승하며 안전자산에 대한 시장의 수요가 증가되었어야 합니다.

그러나 3번으로 표기한 기간에 금융위기 공포가 팽배해지고 있음에도 불구하고 미국 달러 환율은 1번으로 표기한 3월 1일의 미국 달러 선물 만기일 이후 하락하며 미국 달러 가치가 약세로 다시 전환되었습니다.

이러한 미국 달러 환율의 약세 전환은 원화 환율 가치의 강세를 유도하고 원화 환율 가치가 강세를 나타낼 경우 코스피는 상승하기 쉬운 조건을 갖추게 됩니다.

외국인의 선물 대량 매도가 누른 코스피

외국인의 1만 계약이 넘는 선물 매도가 진행되며 코스피는 삼성전자가 상승했음에도 불구하고 3월24(금)에 -0.39% 하락으로 장을 마감했습니다.

외국인 선물 대량 매도, 3월24일(금) 수급 분석

위 자료는 3월24일(금) 장마감 기준으로 대한민국 코스피, 코스피, 선물 및 옵션 시장의 수급을 조회한 것인데 1번으로 표기한 부분을 보면 외국인은 1만 계약이 넘는 선물을 매도했고 2번으로 보면 장 시작 이후 마감 때까지 지속된 선물 매도를 통해 코스피 상승을 억제하는 모습을 확인할 수 있습니다.

이와 같은 외국인의 대량 선물 매도를 통해 코스피 상승을 억제함에 따라 거래소는 상승 종목보다 하락 종목이 많지만 코스피 지수는 하락을 기록하는 현상을 나타냈습니다.

시장지도, 삼성전자 상승에도 코스피 하락

위 자료는 3월24일(금)에 코스피, 거래소의 시장지도를 나타낸 것인데 네모 박스의 좌측 상단에 전기전자라는 표기가 있고 크기가 큰 붉은 네모 박스가 삼성전자입니다. 

오늘 코스피를 구성하는 종목 중 가장 시가총액 큰 종목 중 하나인 삼성전자가 상승했는데 코스피는 -0.39% 하락을 기록했습니다. 또한 오늘 거래소의 상승 종목 수는 457개, 하락 종목 수는 394개로 상승 종목이 하락 종목보다 큰 상승 장이 진행됐습니다.

즉, 코스피는 하락했지만 삼성전자는 상승했고 상승 종목 수가 더 많은 상승 장이 진행됐고 이를 통해 대형주의 하락세가 오늘 강했고 중소형주의 상승세는 강했다는 것을 파악할 수 있습니다.

외국인이 선물을 매도하여 거래소의 대형주들의 상승세를 옥죄이며 의도한 것은 무엇일까요?

외국인 선물 대량 매도를 통한 대형주 상승 제한, 선물옵션 포지션 변화

외국인이 선물을 대량으로 매도하여 삼성전자를 제외한 대형주들의 상승을 막아서며 코스피 지수의 3월24일(금) -0.34%의 하락을 유도했습니다. 외국인의 선물 대량 매도가 진행되자 시장에서는 이러한 대량 선물 매도가 불러올 코스피의 추가 하락에 대한 경계심이 높아졌습니다. 

그런데 선물옵션 시장의 포지션을 살펴보면 하락하기는 어렵고 상승하기는 쉬운 조건이 갖춰져 있습니다.

3월24일 선물옵션 포지션 분석 전망

3월 24일(금) 장마감 기준으로 대한민국의 선물옵션 포지션을 살펴봅시다.

장마감 기준으로 지수는 314.30에 위치했고 이 지수 구간은 위 자료에 노란 박스로 표기한 312.5 구간에 해당합니다.

외국인의 대량 선물매도에 의해 코스피가 향후 하락할 수는 있지만 하락할 경우에 위 자료에 2번으로 표기한 300 ~ 318 미만 구간에 개인의 풋옵션 매수포지션이 빼곡히 자리를 잡고 있기에 지수의 하락을 막아서는 방어선 역할을 합니다. 

따라서 지수의 하락 시 318 구간까지 하락은 가능하지만 318 밑으로 하락할 경우 하락이 제한되는 포지션 조건이 형성되었습니다.

위 자료에 3번으로 표기한 315 ~ 325 미만 구간에 대해 외국인이 즐겨 사냥하는 개인 파란 숫자 집성촌이 형성되어 있기에 외국인은 지수를 이 구간으로 이동시키기 쉬운 조건이 형성되었습니다.

즉, 지수가 향후 외국인의 대량 선물 매도에 영향을 받아 하락할 수는 있지만 하락이 제한되고 상승하기 쉬운 조건이 구축된 상태입니다.

여기에 원화 환율 가치의 강세 현상이 향후 진행될 것이기에 외국인의 대량 선물 매도에도 불구하고 지수는 상승하기 쉬운 조건에 있다는 것을 파악할 수 있습니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#미국달러원화환율변화주식시장선물옵션시장영향 #외국인대규모대량선물매도코스피영향분석 #은행연쇄파산리먼브라더스금융위기미국달러환율선물하락이유 #3월미국달러선물만기일이후미국달러환율하락이유원인 #3월24일장마감기준선물옵션포지션분석전망 #3월24일외국인선물대량매도선물옵션포지션영향 #코스피하락마감은행발리스크환율분석

은행 연쇄 파산, 미달러 강세에 맞서는 6개 중앙은행 스와프, 2020년 FIMA Repo의 기억

은행 연쇄 파산이 진행되며 금융위기 공포감이 팽배해짐에 따라 미국 중앙은행을 비롯한 6개 국가들의 중앙은행은 통화스와프를 체결하여 금융위기의 전초 단계인 미달러 급등 현상을 제어할 수 있는 체계를 구축했습니다.

그런데 이러한 6개 국가의 중앙은행들의 통화스와프 체결 현상과 유사한 현상을 우리는 이미 2020년에 경험한 바 있습니다.

날로 높아가는 은행 연쇄 부도에 의한 금융위기 공포 속에 미국의 연준(Fed)을 중심으로 한 6개 국가들의 중앙은행들의 스와프 체결이 향후 금융시장에 어떤 영향을 미치게 될까요?

은행 연쇄 파산 금융위기 공포에 치솟는 미달러 환율 강세

2023년 3월9일부터 암호화폐 시장의 실버게이트 기업이 파산하고 몇 시간 후엔 실리콘벨리뱅크(SVB)가 파산했고 그 다음날엔 시그니처뱅크가 파산하였고 이후 스위스의 거대 은행인 크레디트 스위스(CS)의 파산 위기설과 미국의 퍼스트리퍼블릭 은행 파산 위기설이 대두되며 2008년 리먼브라더스 사태에 의한 글로벌 금융위기가 재현되는 것은 아닌지에 대한 우려가 높아지고 있습니다.

은행 연쇄 파산, 금융위기 공포 속 연준이 구성한 6개 중앙은행 스와프 의미와 미달러 환율 영향

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 2022년 1월부터 9월 기간에 미국 뉴욕 증시는 폭락했는데 이 기간에 2번으로 표기한 부분을 보면 미달러 환율이 상승하며 미달러 환율 가치가 초 강세 현상을 나타낸 것을 확인할 수 있습니다.

즉, 금융시장이 폭락할 때마다 미달러 환율의 급등 현상이 동반되는데 이러한 이유는 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주식시장이 폭락하기 위해서는 미달러 환율 가치가 상승해야 하기 때문에 주식시장이 폭락하던 기간에 미달러 환율은 급등하게 됩니다.

위 자료에 3번으로 표기한 부분을 보면 미국 뉴욕 증시가 폭락하던 기간에 미달러 환율이 급등하니 미달러의 단위로 가치가 측정되는 안전자산인 미국채 가격도 주식시장과 함께 폭락하는 현상이 발생했습니다. 

위 자료에 4번으로 표기한 부분을 보면 미달러 환율 가치의 초 강세 현상이 지속되자 미국의 중앙은행인 연준(Fed)은 2022년 9월부터 회사채 매입을 통해 시장에 미달러 유동성을 제한적이지만 공급했고 이에 따라 2022년 9월 말부터 미달러 환율은 하락세로 전환되며 미달러 환율 가치가 약세 전환되었고 이에 연동되어서 5번과 6번에서 확인할 수 있듯이 주식시장과 채권가격 모두 상승하는 현상이 진행됐습니다.

위 자료에 7번으로 표기한 부분을 보면 2023년 2월부터 미달러 환율이 반등하며 미달러 환율 가치가 다시 강세를 나타냈는데 이러한 미국 달러 가치 강세 현상이 일정 기간 지속되자 3월9일에 암호화폐 시장의 실버게이트 기업이 파산하고 미국의 상업 은행인 실리콘밸리뱅크(SVB)가 파산하였고 이후 시그니처뱅크 마저 파산하는 현상이 발생했습니다.

특히 이러한 암호화폐 기업과 중소형 상업은행의 파산 이후 불똥이 스위스의 대형 은행인 크레디트 스위스(CS)의 파산 위기설과 미국이 퍼스트리퍼블릭 은행 파산설로 확정되자 미국의 중앙은행은 2020년과 유사한 정책 대응을 시작했습니다.

위 자료에 10번으로 표기한 부분을 보면 위기가 확산되는 과정에서 반드시 미달러 환율 가치 강세 현상이 동반되기에 미국의 연준은 영국, 캐나다, 일본 등의 중앙은행과 자신을 포함해 6개 중앙은행 간에 매일 미달러를 주고 받을 수 있는 스와프를 체결했습니다.

그런데 이러한 스와프 체제가 2020년과 유사한 모습입니다.

미국 달러 환율 급등에 맞선 2020년 FIMA Repo

미국 중앙은행인 연준(Fed)은 3월에 6개 국가들의 중앙은행들과 필요 시 매일 미달러 유동성을 주고 받을 수 있는 스와프 체제를 구축하며 미달러 환율 가치 급등에 의한 위기 상황 확대를 경계하고 있는데 이러한 모습이 2020년과 유사합니다.

2020년 미달러 환율 강세에 맞선 FIMA Repo.

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 2020년 3월에 코로나19 감염 확산으로 글로벌 금융시장이 폭락했는데 2번으로 표기한 부분을 보면 이 시기에도 주식시장의 폭락과 연동되어 미달러 환율의 급등 현상이 진행됐습니다.

이 시기에 연준(Fed)은 경기부양을 위해 무제한 양적완화 정책을 발표했고 동시에 FIMA Repo.를 구축했습니다. FIMA Repo.는 다른 국가들의 중앙은행들이 필요할 경우에 자신들이 보유하고 있는 미국 국채를 담보로 연준에 맡기고 미달러 유동성을 공급받는 것을 의미합니다.

즉, FIMA Repo.를 통해 미달러 환율 가치의 급등으로 인한 위기상황이 확산되는 것을 연준은 막아섰습니다.

이와 같은 조건이 구축되자 글로벌 금융시장에서 거대 자금으로 변동성을 만드는 주체인 핫머니(hot money)는 향후 미달러 환율이 하락할 것에 베팅하며 미달러 선물매도포지션으로 전환했고 동시에 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들이 상승할 것에 베팅하며 주요 상품들에 대해 선물매수포지션을 구축했습니다. 이러한 핫머니의 포지션 변화에 따라 5번을 보면 주식시장의 대세 상승기가 진행됐습니다.

그런데 많은 이들이 시기에 주식시장의 상승에 대해 의문을 갖고 있죠? 코로나19 감염 확산으로 경제가 멈춰섰고 이후 부분적으로 경제가 운영됐지만 경제의 침체세가 지속되고 있는데 주식시장만 왜 상승한 것이냐라는 의문을 아직도 많은 이들이 갖고 있습니다.

은행 연쇄 파산 금융위기 공포에 6개 중앙은행 스와프가 가져올 변화

위 자료는 미국 기업이익 실적을 나타낸 것인데 좌측에 파란 화살표로 표기한 부분을 보면 2020년 3분기까지 미국 기업이익 실적이 침체되며 미국 경제가 침체되고 있었습니다. 그런데 글로벌 주식시장은 2020년 3월 20일의 미달러 선물만기일 이후 상승 반전되며 상승했고 현재도 많은 이들은 어떻게 경제가 침체되는데 주식시장만 상승할 수 있느냐라는 의문을 갖고 있습니다.

앞서 설명한 바와 같이 2020년 3월의 연준의 무제한 양적완화와 FIMA Repo.를 통해 미달러 환율 급등세가 저지되며 핫머니는 미달러 선물매도포지션과 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주요 상품들에 대해 가격이 상승할 경우에 베팅하는 선물매수포지션으로 자신의 포지션을 전환했고 이에 따라 실물 경제는 침체되지만 금융시장은 상승하는 현상이 진행됐습니다.

그렇다면 현재 6개 국가들의 중앙은행들 간의 스와프는 금융시장에 어떤 변화를 만들게 될까요?

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#은행연쇄파산부도금융위기공포연준fed정책대응 #은행파산6개중앙은행스와프경제주식시장어떤영향미칠까 #은행연쇄파산미달러환율상승경제주식시장영향분석 #6개중앙은행스와프FIMARepo #연준6개중앙은행스와프미국달러유동성미달러환율주식시장영향 #연준ECB6개중앙은행스와프이유원인 #미연준6개중앙은행달러유동성공급강화긴급처방이유미국달러환율 #SVB실리콘밸리뱅크파산연준정책미달러환율영향 #시그니처뱅크파산미달러환율급등 #크레디트스위스CS위기환율영향 #퍼스트리퍼블릭파산위기연준fed6개국스와프 #FIMArepo미달러환율주식시장영향 #무제한양적완화미달러환율주식시장영향 #2020년경기침체에도주식시장상승이유원인

2023년 저금리 대환 대출 최저금리 나도 받을 수 있나?

고물가에 따른 금리 인상으로 부담을 느끼고 있는 사업자분들에게 희소식이 있습니다. 2023년 3월부터 대한민국 정부는 저금리 대환 프로그램 한도와 대상을 확대하였고 이를 활용해 2023년 힘차게 도약하실 것이라 확신합니다.

저금리 대환 대출, 나도 받을 수 있나 알아보기

2023년 저금리 대환 대출 한도 이자 신청조건

기존 연 7% 금리 이상의 사업자 대출을 이용 중인 자영업자와 소상공인분들은 이번 2023년 대한민국 정부의 저금리 대환대출 프로그램을 통해 연 5.5% 이하 금리로 대환대출이 가능하며 세부 조건은 위의 표를 참고바랍니다.

* 링크 연결 후 화면 우측 상단 '신청방법' 클릭

대한민국 정부에서 왜 저금리 대환대출 프로그램을 운영할까?

물가 상승을 낮추기 위해 금리인상이 지속됨에 따라 가계부채 부담이 급증하고 자영업자와 소상공인들의 이자부담이 크게 증가함에 따라 부채부담을 경감하고자 저금리 대환 프로그램을 확대 시행하고 있습니다.

금리 인상 지속되자 대한민국 정부, 저금리 대환대출 범위와 한도 강화

기존 대한민국 정부의 저금리 대환대출은 신종 코로나바이러스 감염으로 피해를 본 개인 사업자와 법인 소기업 대상이었는데 금리 인상 지속으로 국민적 부채부담이 증가되자 전체 개인 사업자와 법인 소기업 지원으로 확대되었습니다.

개인 사업자는 기존 최대 5,000만원에서 1억원으로 상향되었고, 법인 소기업은 1억원에서 2억원으로 대출한도가 상향되었습니다.

대출 만기 기간도 기존 5년에서 10년으로 연장되었으며 거치 기간은 현재 2년 거치, 3년 분할 상환에서 3년 거치, 7년 분할 상황으로 기간과 조건이 확대 강화되었습니다.

보증료는 연 1%에서 첫 3년 동안 0.7%로 인하하며 대출받을 때 보증료를 한꺼번에 낼 경우 납부금액의 15%를 할인해줍니다.

특히 이미 저금리 대환 프로그램을 이용하고 있는 분들도 늘어난 한도 안에서 추가로 저금리 대환대출을 받을 수 있습니다.

지금 시점에 저금리 대환대출받는 것이 맞을까?

많은 분들이 정부의 기준금리 인상에 따른 부채부담이 증가하고 있지만, 막상 저금리 대환대출을 받은 이후에 금리가 낮아져서 피해를 보지않을까 하는 의구심을 갖고 있습니다.

즉, 현재와 같은 금리 인상이 향후 얼마나 지속될 것인지를 알 수 있다면 현 시점에서 대한민국 정부의 저금리 대환대출 프로그램을 신청해야할 것인지 아닌지에 대해 좀 더 명확하게 의사결정을 내릴 수 있을 것입니다.

미국 기준금리 어디까지 상승하나

위 자료는 2023년에 미국의 기준금리 인상 수준을 전망한 것으로 2023년에 미국의 기준금리는 5% 수준으로 진입할 것으로 전망되고 있습니다.

미국이 기준금리를 인상할 경우 대한민국도 이에 연동하여 기준금리를 인상할 수 밖에 없기에 향후 기준금리가 낮아지기보다는 상승하기 쉬운 상황이라는 것을 인지할 수 있을 것입니다.

* 링크 연결 후 화면 우측 상단 '신청방법' 클릭

미국 고물가 인플레이션 현상에 따른 기준금리 인상

위 자료는 물가와 기준금리를 나타낸 것으로 파란 선인 기준금리가 인상됨에 따라 검정 선인 미국의 물가가 하락하는 것을 확인할 수 있습니다.

2022년 6월에 미국의 물가는 9.1%까지 솟구치며 대한민국을 포함한 주요 국가들의 인플레이션 현상이 동반됐습니다. 

미국은 2022년 3월부터 기준금리 인상을 통한 고물가 현상을 제어하기 시작했고 매우 빠르게 기준금리를 인상하여 2023년 2월에 미국의 기준금리는 4.755까지 급등하였고 이에 연동해서 대한민국 정부도 가파른 기준금리 인상을 진행했습니다.

위 자료 우측 하단을 보면 2023년 1월 기준으로 미국의 물가는 6.4%를 나타냈지만 미국은 2% 수준의 물가를 목표로 기준금리 인하를 진행하고 있기에 향후 기준금리가 하락하기 보다는 인상되기 쉽고 설사 기준금리 인상이 동결되거나 소폭 인하된다고 하더라도 그 수준이 미미한 수준을 것이라 전망할 수 있고 물가와 기준금리 증감이 미국에 연동되는 대한민국도 동일한 조건이라 예상할 수 있습니다.

저금리 대환대출 프로그램의 신청기간이 왜 2024년까지일까?

지금까지 살펴본 대한민국 정부의 저금리 대환대출 프로그램의 신청기간이 2024년까지인데 왜 기간을 더 늘려서 국민들의 부채부담을 경감시켜야지 기한을 정확하게 2024년까지 한정한 것일까요?

여기에 대한민국 정부의 기준금리 인상에 대한 정책을 간접적으로 살펴볼 수 있는 힌트가 있습니다. 미국의 물가가 2022년 6월에 9.1%를 기록한 후 2023년 1월 기준으로 6.4%까지 단기에 매우 빠르게 하락하고 있고 이에 따라 2024년 기간 내에 현재의 고물가 현상이 어느 정도 안정화될 것으로 전망됨에 따라 대한민국 정부도 저금리 대환대출 프로그램의 신청기간을 2024년 말까지로 설정한 것으로 유추됩니다..

#2023년저금리대환대출신청방법자격조건 #2023년저금리대환대출얼마까지받을수있나 #2023년저금리대환대출금리인상고려시현재신청하는게맞나 #2023년저금리대환대출이자금리 #2023년저금리대환대출거치기간상환방법 #2023년저금리대환대출신청나도가능하나 #2023년저금리대환대출신청기간어디서신청하나 #2023년저금리대환대출기준금리인상어느수준언제까지지속될까 #2023년고물가인플레이션기준금리인상전망 #2023년인플레이션고물가금리인상부채이자부담경감낮추는방법 #2023년부채이자부담해소해결방법

은행 연쇄 파산 금융위기 공포 속 미달러 환율 폭락을 통한 정상화 과정

 3월 들어서 미국 은행들의 연속 파산이 진행되며 금융위기 공포심이 팽배해지고 있습니다. 3월9일에 암호화페와 미달러 환전 기능을 담당하던 실버게이트가 파산했고 연이어서 USDC라는 스테이블 코인의 전체 준비금 중 8% 정도를 예치하고 있던 SVB 은행이 파산했으며 이후 전체 예금 중 25%가 암호화폐 거래 관련 예금이었던 시그니처 뱅크가 파산했습니다.

이와 같은 연이은 은행들의 파산으로 상장된 미국의 중소 은행들의 주식가격이 폭락하고 대형 은행들의 주가도 하락하는 현상이 발생하고 있는데 글로벌 금융시장에서는 이러한 금융위기 공포와 다른 투기자금의 변화가 진행되고 있습니다.

1. 은행 연쇄 파산 금융위기 공포와 상반된 금융시장 변화

3월9일부터 시작된 실버게이트 파산, SVB 파산, 시그니처 뱅크 파산이 진행되며 미국과 유럽의 은행 기업들의 주가가 큰 폭으로 하락하였고 미국의 바이든 대통령은 이례적으로 3월13일(월) 미증시 개장 전에 성명을 통해 SVB 파산했지만 예금은 이전과 같이 정상 인출할 수 있도록 지원할 것이고 이후 은행들의 파산 문제가 확산되지 않도록 대응하겠다고 강조했습니다. 이러한 미국 대통령의 미증시 개장 전 발언으로 인해 미증시는 보합세를 유지했지만 유럽 주식시장은 은행 부문을 중심으로 한 폭락이 진행되었습니다.

그런데 이와 같은 연쇄적 상업은행 파산으로 인한 금융위기가 부각되고 있는데 글로벌 금융시장에서는 이와는 다른 변화가 진행되고 있습니다.

실버게이트 SVB 시그니처뱅크 연쇄 부도 속 미달러 환율 급락 이유

위 자료에 2번과 3번으로 보면 3월9일부터 시작된 실버게이트 파산, SVB 파산, 시그니처뱅크 파산이 진행되며 은행의 연속 파산으로 인한 금융위기 공포가 팽배해지면서 미국뉴욕증시는 하락 압력이 강화되고 있습니다. 그런데 위 상단 자료에 1번으로 표기한 미달러 환율은 주식시장의 하락 압력 강화와 다른 모습을 나타내고 있습니다.

위 상단 자료인 미달러 환율을 살펴보면 2021년 5월부터 2022년 9월까지 미달러 환율이 상승하며 미달러 환율 가치가 초 강세를 나타냈고 이러한 미달러 초 강세 현상으로 인해 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주식시장과 채권가격이 이 기간에 폭락하는 현상이 발생했습니다.

위 상단 자료에 파란 화살표로 표기한 부분을 보면 2022년 9월부터 미국 중앙은행인 연준(Fed)의 회사채 매입을 통한 미국 기업들에 대한 미달러 유동성 공급이 진행됨에 따라 초 강세를 나타내던 미달러 환율은 2022년 9월 말부터 하락세로 전환되었고 파란 화살표가 하락하는 것과 반대로 위 중단 자료인 뉴욕종합에 붉은 화살표를 보면 2022년 1월부터 6월 기간에 폭락했던 미증시는 상승하는 현상이 진행됐습니다.

즉, 2023년 3월9일부터 시작된 미국의 중소 상업은행들의 연쇄 파산으로 미증시가 폭락했다면 미달러 환율은 이와 반대로 급등했어야 하는데 위 상단 자료에 1번으로 보면 오히려 하락하는 현상이 발생했습니다. 이 부분을 좀 더 확대해서 살펴봅시다.

미국 은행 연쇄 파산에도 2월부터 급등하던 미달러 환율 왜 3월에 하락할까?

위 자료는 미달러 환율 변화를 나타낸 것입니다. 좌측부터 살펴보면 1번으로 표기한 2022년 9월 말부터 연준의 회사채 매입으로 시장에 미달러 유동성 공급이 진행되자 글로벌 금융시장에서 변동성을 만드는 주체인 핫머니는 향후 미달러 환율이 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물매도포지션으로 전환했고 이에 따라 미달러 환율이 약세로 전환되기 시작하며 헤드앤쇼울더 패턴이 형성됐습니다. 

이후 2번으로 표기한 2022년 11월부터  본격적인 핫머니의 미달러 선물매도포지션의 수익 실현 기간이 진행되며 미달러 환율이 급락하기 시작했는데 6번으로 표기한 2023년 2월부터 미달러 환율의 반등 현상이 진행됐습니다.

2023년 2월부터 시작된 미달러 환율의 반등 현상은 7번으로 표기한 녹색 박스로 나타낸 핫머니의 미달러 선물매도포지션의 수익 실현이 시작된 가격대까지 진행되었지만 핫머니가 여전히 미달러 선물매도포지션을 유지하고 있으니 결국 밑으로 꺾여져 내려오고 있습니다.

그런데 7번으로 표기한 부분을 살펴보면 3월9일부터 미달러 환율이 하락세로 전환되었는데 시장에서는 3월9일부터 실버게이트 파산, SVB 파산, 시그니처뱅크 파산이 진행되며 금융위기 공포가 팽배해지고 있던 기간이었습니다.

이것이 의미하는 것은 무엇일까요?

미국 은행 연쇄 파산에도 미달러 환율 급락 이유, 미달러 환율과 채권 금리의 정상화 과정

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 2020년 초에 코로나19 감염 확산으로 미국 경제가 멈춰서며 미달러 환율이 급등했었고 이후 경제 및 금융시장 정상화 과정에서 미달러 환율이 하락하고 채권 금리가 횡보하는 현상이 진행되었습니다.

위 자료 우측에 3번으로 표기한 기간을 보면 현재도 파란 선으로 나타낸 미달러 환율이 하락하고 있고 채권 금리가 횡보하는 유사한 현상을 확인할 수 있습니다.

핫머니는 여전히 미달러에 대해서는 선물매도포지션을 유지하고 있고 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주요 상품들에 대해서는 선물매수포지션을 유지하고 있는데 이러한 흐름 속에서 암호화폐에 대해서는 선물매도포지션을 구축 후 지속적인 암호화폐 시장 공격을 통해 공포 이벤트를 만들고 있습니다. 

상업은행 연쇄 파산에 따른 금융위기 공포 속에 핫머니는 2022년에 존재하지 않았던 스태그플레이션 공포로 과도한 상승을 나타낸 미달러 선물을 적정 가격으로 끌어내리며 포지션을 전환하며 글로벌 금융시장의 정상화 과정이 진행되고 있습니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인 방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#미국은행연쇄파산금융위기공포 #실버게이트SVB시그니처뱅크파산이유주식경제영향 #미국은행파산미달러환율급락하락이유원인 #미국은행파산나스닥미국뉴욕증시하락폭락 #나스닥미국뉴욕증시하락폭락에도미달러환율선물하락이유원인 #핫머니미달러환율선물포지션분석 #핫머니미달러선물매도포지션손익분기점 #2023년미달러환율전망분석 #미국SVB은행파산채권금리미달러환율영향분석전망 #미국실리콘벨리은행파산주식경제영향 #미국파산은행환율영향 #미국은행부도뱅크런SVB파산주식환율영향 #SVB파산중대위험은행주폭락급락 #SVB파이낸셜실리콘벨리은행연쇄파산금융위기리먼사태공포주식시장영향 #미국은행또파산금융시장미증시조용한이유원인 

3월 선물옵션만기 앞두고 미달러 환율 급등에 주식시장 폭락, 지옥 게이트 열리나?

3월7일에 미국의 중앙은행인 미연준(Fed) 파월 의장의 기준금리 조기 인하 가능성은 없다는 발언과 함께 미달러 선물이 1.21% 급등하면서 미국 뉴욕 증시는 1%가 넘는 폭락이 발생했습니다. 특히 3월 선물옵션만기일이 다가오는 시점에서 2022년과 유사하게 미달러 환율 급등에 따른 주식시장 폭락 현상이 발생했고 이것이 향후 글로벌 주식시장에 어떤 영향을 미치게 될까요?

1. 요동치는 환율에  폭락하는 주식시장

미달러 환율이 3월7일에 1%가 넘게 급등하자 미달러의 단위로 가치가 측정되는 금융상품들의 가격 폭락 현상이 발생했습니다.

3월 선물옵션만기 앞두고 미달러 환율 급등에 의한 주식시장 폭락

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 3월7일에 미달러 환율이 1%가 넘는 급등을 나타내자 미달러 대비 원화 환율이 상승하세 원화 환율 가치의 약세 현상이 다시 강화되었고 이에 따라 3번과 4번에서 확인할 수 있듯이 코스피와 삼성전자의 주식가격도 연동된 하락세가 3월8일에 진행되었습니다.

2번에서 확인할 수 있듯이 미국의 대형주, 중형주, 소형주 모두를 포괄하는 뉴욕종합주가지수는 녹색 박스로 나타낸 2022년 하락 폭의 절반 이상을 2023년 1월에 회복했다가 2월부터 돌파했던 2022년 하락 폭의 중간 수준까지 눌리는 과정이 진행되고 있고 3월7일에 미달러 환율의 급등으로 뉴욕종합은 다시 박스 중단까지 눌리는 현상이 진행됐습니다.

이와 같은 뉴욕종합에 연동되어서 코스피도 3월8일에 조정이 진행되며 3월 선물옵션만기 기간의 변동성이 증폭되고 있습니다.

2023년 미달러 환율 투자 전망, 2월부터 미달러 강세 이유

위 자료는 미달러 환율 변화를 나타낸 것인데 미달러 환율은 2022년 9월부터 시작된 미국의 중앙은행인 미연준(Fed)의 회사채 매입이 진행되면서 미연준이 매입한 회사채의 가격만큼 미국 기업들에게 미달러 유동성이 공급되며 미달러 가치가 약세로 전환되기 시작했고 2022년 11월에는 완연한 미달러 환율의 약세 현상이 진행되어왔습니다. 그러나 2023년 2월부터 미달러 환율의 반등이 진행되었고 위 자료 우측에 7번으로 표기한 부분을 보면 녹색 박스로 표기한 글로벌 금융시장에서 변동성을 만드는 주체인 핫머니(hot money)의 미달러가 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물매도포지션의 손익분기점 부근까지 미달러 환율의 반등이 진행되고 있습니다.

핫머니의 미달러 선물매도포지션 손익분기점 영역까지 미달러 환율이 반등하자 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주식시장의 조정 현상이 연동되어 진행되고 있고 향후 주식시장과 3월 선물옵션만기 변동성을 가늠하기 위해선 현재 금융시장에서 변동성을 증폭시키고 있는 미달러 환율에 대한 이해가 필요합니다.

2. 3월 선물옵션만기 기간에 주식시장 폭락 지옥 케이트 열리나

대한민국의 미국의 3월 선물옵션만기일이 다가오는 상황에서 3월 2주차에 다시 미달러 환율의 급등 현상이 진행되며 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주식시장의 폭락 현상이 발생했고 이것이 유명한 이들이 주장하고 있는 2023년 경기침체에 따른 주식시장 폭락의 전조 현상은 아닐까요?

 미달러 환율 변화에 영향을 미치는 미연준 정책과 2023년 미달러 환율 전망

위 자료는 파란 선으로 미국의 중앙은행인 미연준(Fed)의 회사채 매입 규모와 빨간 선으로 미달러 인덱스를 나타낸 것입니다. 미연준의 회사채 매입이 증가하며 미연준이 매입한 회사채 가격만큼 미국 기업들에게 미달러 유동성 공급이 증가되면 위 자료에서 파란 선이 상승하게 되고 파란 선이 상승하는 기간에는 미달러 유동성이 증가했기에 빨간 선으로 표기한 미달러 인덱스는 하락하며 미달러 가치가 약세를 나타냅니다.

위 자료 우측을 보면 2022년 9월을 기점으로 파란 화살표가 2023년 들어서도 상승세를 나타내며 미연준의 회사채 매입이 지속되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 위 자료에서 눈으로 직접 확인할 수 있다시피 파란 화살표가 상승하면 빨간 화살표는 하락한다는 것을 확인할 수 있을 것이고 그러하기에 2022년 9월부터 미연준의 회사채 매입이 증가되자 2022년 9월 말부터 미달러 가치가 약세로 전환되었습니다.

즉, 3월7일에 미연준 파월 의장의 2023년 기간에 기준금리 조기 인하는 없다는 발언에 일시적으로 글로벌 금융시장에서 하방 베팅이 선물시장에서 증가되며 미달러 환율의 급등 현상이 발생했고 이에 따라 주식시장이 폭락 현상이 발생했지만 위 자료에서 직접 눈으로 확인할 수 있듯이 파란 화살표가 상승하고 있고 이러한 조건에서는 미달러 환율은 약세를 나타낸다는 것을 알 수 있습니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#3월선물옵션만기일미달러환율급등주식시장폭락 #미연준파월2023년기준금리조기인하없다주식시장폭락환율급등 #2023년미국기준금리인상지속환율급등미국뉴욕증시코스피폭락 #3월선물옵션만기일환율변화영향 #환율급등삼성전자하락 #2023년미달러환율선물투자전망 #2023년미연준기준금리회사채매입미달러환율가치변화주식시장영향분석전망

미달러 환율, 핫머니의 선물매도포지션 손익분기점에서 하락 전환

2022년 2월부터 미달러 환율의 상승 현상이 진행되며 미달러의 단위로 가치가 측정되는 주식시장의 하락 현상이 진행되었는데 3월에는 미달러 환율의 반등이 종료되며 다시 주식시장의 상승 조건이 형성되고 있습니다.

1. 핫머니의 미달러 선물 포지션

글로벌 금융시장에서 변동성을 만드는 주체인 핫머니는 한 국가의 중앙은행보다 더 거대한 자금을 운용하는 복수의 투자조직을 편의상 통칭하여 부르는 것인데 이들은 인류의 금융역사를 통해 해가 지지 않는 국가였던 영국의 영란은행을 무너뜨리고 1990년대에는 남미, 러시아, 대한민국을 포함한 아시아 경제를 무너뜨린 바 있습니다. 이들은 여전히 글로벌 금융시장에서 거대 자금을 소유한 특정 가문을 중심으로 한 투기자금을 통해 1개월과 3개월 단위의 선물 및 옵션 시장 만기일을 기점으로 변동성을 격화시키고 있습니다. 핫머니의 미달러 선물 포지션을 살펴봅시다.

2023년 미달러 환율 추세 전환, 미달러 강세 전환 시기

미달러는 미국의 중앙은행에 의해서만 유동성 조절이 진행되기에 미달러 가치는 미국 정책에 의해 설정되는데 미국의 정책에 의해 설정된 미달러 가치가 특정 기간에는 정책이 설정한 목표치와 달리 변화하는 변동성을 갖습니다. 이러한 변동성이 발생하는 이유는 미달러가 글로벌 선물시장에서 거래되는 상품 중 하나이기에 거대 자금을 운용하는 핫머니는 미국의 중앙은행이 설정한 미달러 가치 수준에 크게 위배되지 않는 범위 내에서 선물상품으로서 미달러 가격에 왜곡현상을 만들고 있습니다.

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 핫머니는 2021년 5월부터 2022년 12월까지 미달러가 상승할 경우에 돈을 벌겠다는 미달러 선물매수포지션을 운용해왔고 이에 따라 미달러는 과도한 수준까지 상승하는 현상이 진행됐습니다. 그런데 2022년 9월부터 미국 중앙은행의 회사채 매입이 진행됨에 따라 미국 기업들에 대한 미달러 유동성 공급이 증가되자 핫머니는 그간 자신들에게 수익을 안겨주던 미달러 선물매수포지션을 청산하고 향후 미달러 가치가 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 베팅인 미달러 선물매도포지션을 구축하기 시작했습니다.

이 기간에 핫머니가 미달러 선물매도포지션으로 전환한 이유는 미국의 중앙은행이 회사채 매입을 지속하며 시장에 미달러 유동성 공급이 진행되기에 결국 2022년 9월에 미달러 가치가 초 강세를 지속 유지하기에는 무리가 발생하고 이미 충분히 미달러 선물매수포지션에서 수익을 거뒀고 여기에 시장에서는 미연준의 기준금리 인상으로 미달러 가치가 강세를 나타낼 것이라 많은 이들이 전망하니 의외의 변동성을 통해 수익을 배가 시키기 위해 미달러 선물매도포지션으로 전환했습니다.

미연준의 기준금리 인상으로 시장에 미달러 유동성이 감소하기에 미달러 가치가 강세를 나타낼 수 밖에 없다고 많은 이들이 주장하고 있는데 이미 미달러 가치는 2022년 9월까지 미국 경제가 폭망해서 실업률이 10%에 육박할 정도로 솟구쳐야 발생하는 미달러 가치 초 강세 현상을 나타냈기에 매우 과도한 미달러 가치는 금리 인상에도 불구하고 하락세로 전환되는 현상이 진행 중이기 이미 핫머니는 2022년 9월에서 12월 사이에 미달러 선물매도포지션을 구축했습니다.

위 자료에 2번으로 보면 2022년 11월부터 미달러 환율이 본격적인 하락 추세로 전환되며 급락 현상이 진행되었고 이 시기가 2022년 9월부터 12월 사이에 핫머니가 구축한 미달러 선물매도포지션의 수익 실현이 시작된 기간입니다.

5번과 6번으로 보면 미달러 환율은 2023년 2월 들어서 파란 선으로 표기한 하락 추세선을 돌파했고 기술적 분석가들은 파란 선을 미달러 환율이 돌파했기에 미달러 환율이 상승 추세로 전환했고 이에 따라 주식시장의 폭망이 시작됐다고 주장하는데 이를 주장하기 위해선 왜 파란 하락 추세선이 형성된 것인지를 스스로 증명할 수 있어야 하고 증명을 못한다면 잘못된 주장이라는 것을 상식적으로 알 수 있을 것입니다.

7번을 보면 연두색 박스로 표기한 핫머니의 미달러 선물매도포지션의 수익 실현 기간이 시작된 가격 수준까지 미달러 환율이 상승했지만 여전히 핫머니는 미달러 선물매도포지션에서 충분한 수익을 아직 거두지않은 상태이기에 해당 포지션을 청산하지 않았으니 결국 미달러 환율은 연두색 박스에서 핫머니의 미달러 선물매도포지션의 손익분기점 가격대를 돌파하지 못하고 다시 미달러 선묾매도포지션의 경로로 회귀하고 있는 것을 확인할 수 있을 것입니다.

2. 미달러 환율과 주식시장 변화

2023년 2월부터 미달러 환율의 반등이 진행되며 주식시장의 조정이 진행되자 유명한 이들은 2023년 경기침체로 인한 주식시장의 폭락이 시작됐으니 인버스를 사야한다고 주장하고 있습니다. 그런데 2023년 경기침체라고 표현하기 위해서는 미국의 실업률이 현재의 3% 수준인 1970년이래 다섯 손가락 안에 꼽힐 정도의 개선세가 진행되는 것이 아니라 실업률이 5%를 넘어서 10%를 향해 솟구쳐야 경기침체라고 표현할 수 있습니다. 경기침체가 발생한 적이 없는데 이로 인해 2023년 2월에 주식시장의 폭락이 시작되고 있기에 인버스를 사야한다고 주장하는 것은 상식적으로 주장의 앞뒤가 맞지않는 것이라는 점을 인지해야 하겠습니다.

미달러 환율 변화에 연동된 미국뉴욕증시, 나스닥선물 변화

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 2023년 2월에 미달러 환율이 상승하며 이에 연동되어 주식시장이 하락했는데 1번으로 표기한 부분에 파란 화살표를 보면 미달러 환율의 2022년 9월부터 시작된 하락세가 박스 중단 밑으로 빠졌다가 여기서 반등을 만들고 다시 밑으로 빠지기 직전의 모습을 확인할 수 있습니다. 이에 동조하기 부담되는 이들은 2번을 보면 미달러 환율에 반대로 움직여온 뉴욕종합을 보면 붉은 화살표로 표기했듯이 2022년 하락 폭의 중단 수준을 돌파하는 흐름이 진행되었고 2023년 들어서 돌파한 중단 수준까지 눌림이 진행된 것을 확인할 수 있고 이후 재 상승이 진행되며 박스 상단을 향해 가는 상승 흐름을 확인할 수 있을 것입니다.

3번으로 표기한 나스닥에 붉은화살표는 뉴욕종합과 흐름이 동일하나 다만 상승 감도가 저감된 상태인데 나스닥의 시가총액 상위 종목들을 활용해 핫머니는 선물옵션시장에서 포지션 경쟁에 우위를 점하고자 하기에 상승 감도의 저감 현상이 발생한 것입니다.

미국 뉴욕증시 대형주 중형주 소형주 

위 자료에 2번과 3번을 보면 미국의 중형주와 소형주는 적색 화살표로 표기한 것과 같이 2022년 하락 폭의 절반 수준을 돌파한 후 눌림 과정이후 다시 상승이 시작되고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 상단 자료에 1번으로 표기한 미국 대형주에 붉은 화살표를 보면 대형주도 중형주와 소형주와 동일한 흐름이 진행되고 있는데 다만 상승감도가 저감되며 2022년 하락 폭의 절반 수준을 넘어서지 못하고 하방으로 흘러내리는 듯한 모습을 보여주고 있습니다. 이 또한 선물옵션시장에서의 포지션 경쟁에 의해 핫머니가 대형주의 상승감도를 저감시키고 있기에 이와 같은 현상이 발생하는 것이며, 실질 미증시의 모습은 2022년 하락 폭의 절반 회복 후 절반 수준까지 눌렸다가 이제 다시 상승이 시작되는 단계에 있습니다.

특히 위 자료를 다른 관점에서 조회하여 분석하면 매우 중요한 사항을 확인할 수 있는데 이 내용은 지면 관계상 여기서는 공유하지 못하고 오늘 밤 10시 경제지표스토리텔링 유튜브 채널 공개방송에서 살펴보도록 합시다.

상업적 목적 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.

#2023년경기침체주식시장폭락언제시작되나 #2023년2월미달러환율상승미증시폭락하나 #2023년2월미달러환율상승언제까지지속될까 #2022년미달러환율하락이유 #2023년3월핫머니미달러선물매도매수포지션분석주식시장영향분석 #3월미국대형주중형주소형주분석 #2023년3월미달러환율뉴욕종합나스닥선물분석 #2023년미달러환율투자전망 #미달러환율핫머니선물매수포지션손익분기점분석 #2023년2월반등하던미달러환율하락이유원인전망

미국 PCE 물가 시장 전망 상회로 미증시 폭락? 물가 추세는 하락인데?

 2월24일(금)에 미국의 PCE 물가지수가 시장 전망을 상회하였고 이에 따라 미증시가 폭락했다고 주요 언론들에서 보도하는데 미국의 물가 실적 추세는 2022년부터 하락세가 진행되고 있습니다. 과연 미국 뉴욕 증시의 하락이 2023년 1월 물가 실적때문일까요?

1. 2023년 미국 인플레이션율, 다시 주식시장 폭락 만들만큼 심각한 상태인가?

2월24일(금)에 미국 증시의 폭락 현상이 발생한 이유에 대해 주요 언론들은 24일에 발표된 미국의 개인소비지출까지 포함하는 PCE 물가지수 실적이 시장 예상을 상회했기에 2023년에 미국이 고물가 현상을 제대로 제어하지 못할 것에 대한 우려에 따라 주식시장이 큰 하락을 기록했다고 보도하고 있습니다.

그러나 미국의 인플레이션율 변화를 살펴보면 2022년 상한 실적을 기록 후 하락추세가 지속되고 있습니다.

2023년 미국 물가, 주식시장 폭락 유발할 만큼 심각한 상태인가?

위 자료는 미국의 Core PCE 물가지수 실적을 나타낸 것으로 쉽게 말해서 물가를 산출하는 과정에서 소비자물가지수와 달리 개인소비지출을 포함하여 좀 더 광범위한 데이터를 기반으로 산출된 물가인데 에너지와 음식료 부문을 제외한 수치입니다. 언론에서는 지속해서 미국 중앙은행이 이 지수를 기준금리 인상 여부를 판단할 때 중요한 요소 사용하고 있고 이에 따라 이 물가가 상승하면 향후 미국의 기준금리 인상 폭이 격해지고 이에 따라 주식시장이 폭락할 가능성이 높아진다며 대중에게 반복 학습시키고 있습니다.

위 자료 우측에 붉은 화살표로 표기한 부분을 보면 그 이름도 복잡하고 거창한 미국이 Core PCE 물가지수 실적이 2022년 12월에 4.6%에서 2023년 1월에 4.7%로 전년동기대비로 상승했고 물가 실적이 상승했으니 향후 미국의 중앙은행인 미연준(Fed)이 기준금리 인상을 물가를 낮추기 위해 더욱 격하게 금리를 인상할 것이고 이에 따라 주식시장이 다시 폭락할 것이라고 2월24일 주요 언론들은 미증시의 폭락 이유로 이와 같은 설명을 하고 있습니다.

그런데 위 자료에 파란 화살표로 표기한 부분을 보면 이름도 거창하고 복잡한 미국의 Core PCE 물가지수 실적은 2022년 3월에 5.419%를 기록한 후 고점이 낮아지며 물가의 하락 추세가 진행되고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

물가가 현재 하락하고 있느냐 아니냐를 판단하기 위해서는 월별 등락에 목을 메는 것이 아니라 미국이 기준금리 인상을 통해 고물가 제어를 시작한 2022년 3월 이후 물가 실적이 하락하고 있느냐 아니냐를 살펴야 하는 것이 우리의 상식과 부합되는 것임을 알 수 있을 것이고 이에 따라 위 자료에서 빨간 화살표를 기준으로 할 것인지 또는 파란 화살표를 기준으로 미국의 고물가가 제어되고 있느냐 아니냐를 판단할 것인지를 쉽게 알 수 있을 것입니다.

미국 소비자물가 추세, 미국 인플레이션율 추세

위 자료는 미국의 소비자물가를 나타낸 것인데 우리가 일상 생활에서 물가가 몇 퍼센트라고 뉴스에서 그러디? 라고 물었을 때 일반적으로 물가로 통용되는 것이 위의 지표입니다. 우리가 일상 생활에서 사용하는 물가 개념인 소비자물가는 2022년 5월에 9.1%를 기록한 후 2023년 1월에 6.4%로 매우 단기에 빠르게 하락하고 있고 이를 통해 2022년 3월부터 시작된 미국의 기준금리 인상이라는 고물가 대응 정책이 성과를 발휘하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.

즉, 2월24일에 미증시가 폭락한 것이 2023년 1월 미국의 Core PCE 물가 실적이 2022년 12월보다 증가된 것이라고 주요 언론들의 보도는 2022년 3월에 시작된 미국의 기준금리 인상에 따른 물가 실적의 하락세를 참고하는 것이 아닌 미증시가 하락했으니 적절한 하락 이유를 찾는 과정에서 생성한 소설이라는 것을 알 수 있을 것입니다.

2022년 4월부터 공개방송을 통해 지속 공유해오고 있듯이 글로벌 주식시장의 폭락이라는 혼란을 만들고 있는 것은 고물가 때문이 아닌 미달러 환율 가치의 급등 현상때문입니다.

2. 2022년 주식시장 폭락은 무엇때문이고 2023년에는 어떻게 될까?

2023년 글로벌 주식시장의 흥망을 논하기 위해선 2022년에 왜 주식시장이 폭락했던 것인지에 대해 알아야 합니다. 2022년에 주요 언론들은 미국의 고물가로 인해 경제가 침체되는 1970년대와 유사한 스태그플레인션이 발생할 것이고 이에 따라 주식시장이 폭락하는 것이라고 설명해왔습니다. 그러나 스태그플레이션이라고 발하기 위해서는 경기가 실제로 침체되며 미국 기준으로 실업률이 5%를 넘어서 10%를 향해 급등하는 현상이 발생했어야 하는데 2022년 기간에 미국은 실업률이 3% 수준을 유지하며 1970년이래 다섯 손가락에 꼽힐 정도로 매우 드문 실업률이 4%를 하회하는 경제의 호순환이 진행되었습니다. 즉, 2022년에 존재하지 않는 스태그플레이션 공포로 주식시장이 폭락했던 것이고 실제로 주식시장을 폭락시킨 원인은 하기 자료에서 확인할 수 있습니다.

2022년 스태그플레이션은 없었다, 주식시장 폭락 발생한 이유

위 자료에 1번으로 표기한 부분을 보면 파란 선으로 표기한 물가가 하락하는 기간에는 미달러 가치가 상승하는 현상을 확인할 수 있고 2번으로 표기한 기간에는 물가가 상승했고 미달러 가치는 하락한 것을 확인할 수 있습니다.

시장에 미달러 유동성이 증가되면 기업들은 이전보다 미달러를 쉽게 구할 수 있게 되면서 미달러 가치가 하락하고 미달러의 단위로 가치가 측정되는 물건가격은 상승하게 됩니다. 반대로 미달러 유동성이 감소하면 미달러 가치가 상승하고 물건가격이 하락하는 현상이 발생된다는 상식적 내용을 위 자료에서 직접 눈으로 확인할 수 있습니다.

그런데 위 자료 우측에 노란 박스로 표기한 2021년 5월부터 2022년 10월까지 기간을 살펴보면 파란 선인 물가가 급등하고 있고 이러할 경우 시장에 미달러 유동성 증가로 물가가 상승하는 것이기에 2020년 이후와 같이 빨간 선으로 표기한 미달러 가치가 하락해야 하는데 2021년 5월부터 2022년 9월까지 미달러 가치가 오히려 상승하는 현상이 발생했습니다.

2021년 5월부터 2022년 9월 기간에 미달러 환율 가치가 매우 과도한 수준까지 상승하니 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들의 가격이 하락해야 하는데 미국의 물가는 2022년 9월에 9.1%까지 급등하는 기괴한 현상이 발생했고 이것이 글로벌 선물시장에서 미달러가 하나의 선물상품으로 거래되고 있기에 글로벌 금융시장에서 변동성을 만드는 주체인 핫머니의 과도한 미달러 선물매수포지션의 수익 최대화 과정에서 발생한 변동성입니다.

즉, 2022년 글로벌 주식시장이 폭락한 이유는 핫머니의 과도한 미달러 선물매수포지션이 운용되면서 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들의 가격 폭락 현상이 발생한 것입니다.

미달러 환율은 2022년 9월 말부터 미국 중앙은행의 회사채 매입이 진행되자 미달러 유동성이 증가되며 미달러 가치가 약세로 전환되었고 2023년 현재는 2022년 미달러 가치의 상승 폭의 절반 이하까지 하락했다가 반등이 진행되며 절반 수준까지 미달러 환율이 상승하는 현상이 진행되고 있습니다.

2022년과 2023년 글로벌 금융시장의 핵심은 미국의 고물가 정책에 의해 하락 추세가 진행 중인 미국의 물가가 아니라 핫머니의 미달러에 대한 선물 포지션입니다.

상업적 목적, 블로그 게재, 개인방송 목적으로 본 내용에 대한 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.