다가오는 대한민국과 미국의 옵션만기일

철저하게 투자심리가 배제된 숫자로 표현된 경제지표의 스토리가 있는 곳, 

경제지표스토리텔링

Beyond the figures, Economy Indicators System makes your life noble

이번 주 대한민국의 옵션만기일(2월14일, 목)이 다가옴에 따라 1월말서부터 공개방송, 주상지매거진 2019년 2월호 등에서 지속해서 설명했던 세계금융시장에서 하방의 변동성이 진행되고 있습니다.

지난 주 금요일 세계금융시장의 분위기는 하락을 의미하는 적색과 상승을 의미하는 녹색이 혼재되어있고, 중국은 상승세가 더 강하게 진행됐음을 확인할 수 있습니다.

1개월과 3개월의 변동성을 만드는 파생시장을 대표하는 연결선물지수는 장마감 기준으로 282.65에 위치하고 있습니다. 

파생시장에서 외국인의 포지션을 고려할 경우 현재 포지션 기준으로 하방으로 277.5 구간까지 하방변동이 열려져있습니다. 또한 외국인은 현 연결선물 상위 구간인 290에서 297.5 미만 구간에 대해 지수가 상승할 경우 수익이 발생하는 포지션을 갖추고 있죠.

대한민국을 포함한 세계금융시장에 하방의 변동성이 진행되며 대한민국의 연결선물지수는 돌파했던 2018년 초부터 형성된 위 자료 우측에 명기한 보라색 상단하락추세선에 근접하고 있고 동시에 대한민국지수를 선행하는 중국지수는 2018년 초부터 형성된 상단하락추세선에 다가서고 있습니다.

전체내용은 본 링크를 통해 확인하실 수 있습니다.

세계금융시장의 변화

'높은 이상, 바른 정신, 굳센 의지, 넓은 가슴, 깊은 지식'

반갑습니다. 경제지표스토리텔링과 주상지의 윤쌤입니다.

세계금융시장은 국가가 다르고, 산업특성이 다르지만 크게 제1유형, 제2유형, 제3유형으로 구분됩니다.

오늘은 제2유형과 제3유형의 국가들의 금융시장에서 진행되고 있는 변화에 대한 일부 내용을 공유합니다.

주식시장이 존재하는 세계 주요 주가차트는 국가가 다르고 위치한 대륙이 다르고 민족이 다르고 산업특성이 다른데도 불구하고 주가차트를 기준으로 세 가지 유형으로 분류가 됩니다. 

즉 세 가지의 공통점이 있죠. 세계금융시장의 첫 번째 유형은 세계금융시장을 선도하는 국가들로 2018년 초부터 형성된 상단하락추세선을 2018년 중순경 돌파한 국가들로 미국, 스웨덴, 스위스, 인도 등이 있습니다. 

이머징국가로는 유일하게 인도가 제1유형에 속했는데, 인도의 주요 수출입이 미국이기에 미국과 동조된 흐름이 나타났죠. 그런데 최근 9월말부터 국제파생시장의 변동으로 인한 주식시장의 조정이 미국보다 인도가 더 과하게 진행되고 있죠.

제2유형에 속한 국가들은 세계금융시장을 선도해서 움직이는 제1유형을 추종하지만 아직 2018년 초부터 형성된 상단하락추세선을 돌파하지 못한 국가들입니다. 그러나 9월말부터 일본과 러시아가 상단하락추세선을 돌파하며 본격적인 대세상승장에 들어서고 있습니다.

본격적인 대세상승장에 들어섰다는 의미는 1년에 한 개의 캔들이 만들어지는 연봉을 기준으로 적어도 3개 이상의 상승을 의미하는 양봉캔들이 만들어지는 국제경제의 호경기 중 본격적으로 실적과 주가가 상승하는 시기를 의미합니다.

제2유형에 속하는 국가들에는 1년에 자국영토에서 창출하는 부가 미국 다음으로 세계 두 번째인 중국이 속해있습니다. 중국과의 수출입에 대한 의존도가 40%넘어서는 대한민국도 이에 속합니다.

일본과 러시아가 상단하락추세선을 돌파하기 전까지는 제2유형의 주식시장의 흐름을 선도하는 국가가 멕시코였죠. 

멕시코는 다른 국가들의 주식시장과 달리 2017년 중순부터 조정이 시작됐고, 또한 제2유형의 주요 국가주식시장이 보여주는 고점이 낮아지고 동시에 저점도 낮아지는 확산형 조정의 특징을 갖습니다. 

멕시코의 주식시장은 확산형 조정의 마무리 단계에서의 특징인 낮아지던 저점이 높아지며 고점을 돌파하는 그러한 상황에 위치하고 있습니다.

그러나 중국과 대한민국은 상단하락추세선에 다가서기보다는 다시 하단선의 지지를 확인하고 있습니다.

파생시장의 만기일 즈음해서 각 종 경제위기설의 단골소재인 이탈리아, 아르헨티나, 터키 등이 속해있는 세계금융시장 제3유형 국가들 중 브라질이 제2유형을 앞질러 상단하락추세선을 돌파했죠.

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다가오는 금융시장의 변화 : 원자재상품지수

'높은 이상, 바른 정신, 굳센 의지, 넓은 가슴, 깊은 지식'

반갑습니다. 경제지표스토리텔링의 윤쌤입니다.

오늘은 10월1일(월) 진행한 경제지표스토리텔링 내용 중 원자재상품지수에 대한 분석내용을 공유합니다.

위의 자료는 원자재 상품지수를 나타낸 것입니다. 

2016년~2018년은 1985년, 1999년~2001년과 같이 미달러의 역사적 강세구간에 해당합니다. 이러한 역사적 미달러의 강세기간은 영속적이지 못하고 강세이후의 약세가 진행되며 미달러 통화량은 증가하게 됩니다. 

또한 미국에 이어 세계에서 1년간 부를 가장 많이 만드는 중국도 그간 통화량을 줄여 부동산경기를 조정했으나 이제 긴축의 한계에 이르렀기에 위안화 통화량도 증가하게 될 것입니다. 

세계에서 제일 1년간 부를 제일 많이 만드는 국가와 두 번째로 많이 만드는 국가가 시중에 돈을 풀게 되면 돈의 가치가 하락하는 속도와 규모가 시장의 예상보다 더 빠르게 진행되게 되죠.

돈의 가치가 하락하게 되면, 돈으로 교환을 하는 상품, 특히 완제품을 포함하여 완제품을 만드는데 필요한 원자재들의 가치가 제일 먼저 상승하게 됩니다. 

철과 철강, 목재, 시멘트, 석유 등 기존에 돈으로 교환됐던 형태가 존재하는 원자재들의 가치가 크게 상승할 것입니다.

원자재 상품지수는 2017년 6월을 저점으로 상승 중에 있고 특히 2018년 들어서면서 파란선의 1년 이동평균선과 빨간선의 3년 이동평균선이 상승하고 있기에, 이제 원자재 생산업황의 훈풍이 시작됨을 의미합니다. 그러하기에 앞서 살펴본 경기민감업종의 대세상승이 본격적으로 펼쳐지게 될 것입니다.

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경제지표스토리텔링 : 미달러가치와 다가오는 시장의 변화

'높은 이상, 바른 정신, 굳센 의지, 넓은 가슴, 깊은 지식'

반갑습니다. 경제지표스토리텔링, 윤쌤입니다.

금일 진행한 경제지표스토리텔링 내용 중 오늘은 미달러가치와 다가오는 시장의 변화라는 주제와 연관된 내용을 공유합니다.

위 자료에서 파란선은 미국 시중통화량 전년대비증감률, 빨간선은 미달러가치를 나타냅니다. 

미달러가치가 최고치를 나타냈던 기간은 플라자합의가 진행된 1985년, 1999년 유로의 기축통화편입과 IT버블붕괴의 2001년, 그리고 중국 위안회의 기축통화편입이 진행된 2016년입니다.

1985년, 2001년에는 파란선의 시중통화량이 추세증가를 하며 미달러가치의 약세로 전환됐습니다. 

2016년 이후 미달러가치는 지속해서 강세를 유지하고 있는데 이러한 이유가 시중통화량의 추세증가가 나타나지않고 있기 때문이죠.

즉, 현재와 같은 미달러 강세를 유지하기 위해 시중통화량의 증가를 잡아두고 있지만 그 수준이 2007년말 국재 금융위기 수준이기에 언제까지 물길을 가로막고 서있기는 어렵죠.

따라서 이제 물길을 터주게 될 것인데, 기욍에 물길을 트는거 부채와 이자부담을 줄일 수 있는 수준까지 급하게 가면 미국에게는 좋을 것입니다. 

또한 위 자료에서 파란선의 물길을 2016년 이래 지속해서 움켜쥐었기에 힘을 풀게 되면 더 세차게 물이 흐르게 되죠.

또한 중국도 물길을 움켜쥐면서 중국 내 부동산 과열경기를 막는다고 했으나 결국 부동산경기는 계속 달궈지고 있죠. 

미국과 중국 모두 비슷한 시기에 물길을 트게 되면 인플레이션이 불을 보듯 Peak 수준인 5% 수준에 도달할 것입니다.

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