설비투자주기와 석유가격의 변동

'높은 이상, 바른 정신, 굳센 의지, 넓은 가슴, 깊은 지식'

반갑습니다.

오늘은 석유가격의 변동에 대해 설비투자주기 관점에서 살펴보도록 하겠습니다.

요즈음 석유가격에 대해 궁금하신 분들이 많죠? 얼마전에 주요소 휘발유가격을 보면 리터당 1400원 대였는데 어느새 리터당 1500원 후반대까지 올라왔습니다.

석유가격은 산업전반에 영향을 미치는 만큼 향후 석유가격이 어떻게 변화될 것인지를 알 수 있다면 일상생활과 투자의 관점에서 많은 도움이 될 것입니다.

위의 그림은 원유가격과 산업장비부문에 대한 민간투자를 나타낸 것입니다. 파란선이 원유가격을, 빨간선이 민간투자를 나타냅니다.

산업장비에 대한 민간투자인 빨간선이 증가하는 구간에서 원유가격이 상승함을 알 수 있습니다.

이러한 빨간선의 변화는 설비투자주기로 설명됩니다.

8~10년을 주기로 하는 기업의 설비순환을 프랑스 경제학자인 Juglar 가 1803년부터 1882년 사이의 가격, 이자율, 금평, 중앙은행잔고 등의 사계열자료를 분석한 결과, 일정한 주기에 걸쳐 '호황, 침체, 파산'의 3단계 현상이 반복되는 것을 발경한 것으로 '주글라파동'이라고 합니다.

그렇다면 향후 원유가격은 상승할 것인가? 하락할 것인가? 궁금하죠. ^^

상기 그림은 앞서 살펴본 산업장비에 대한 민간투자를 전년대비증감률로 나타낸 것입니다.

붉은 박스로 표기한 것은 설비투자가 증가했던 주글라주기를 나타낸 것입니다.

이 기간의 특징은 전년대비증감률이 20을 기준으로 하락전환되며, 특히 20에 이르는 증가가 주글라주기 초반에 진행될 경우 주글라주기 후반부에 다시 한 번 20에 이르는 증가가 나타난다는 것입니다.

그렇다면 현재 2018년 이후에는 어떻게 될까요? 이것에 따라 원유가격은 또 어떻게 변화될까요?

눈치빠른 분들은 감을 잡았을 것입니다. 그래도 확실한 내용확인을 원한다면 아래에서 확인하세요.

주가를 필히 상승시키는 경제지표! 주상지!

설비투자주기

'높은 이상, 바른 정신, 굳센 의지, 넓은 가슴, 깊은 지식'

10년주기를 갖는 설비투자주기의 두 번째 Peak이 형성되고 있어 이와 연관된 업종의 실적개선이 기대된다.

상기 그림은 미국의 산업장비에 대한 민간투자를 전년대비증감률로 나타낸 것이다.

설비투자주기란 8~10년을 주기로 한 경기순환으로 주로 기업의 설비투자의 변동으로 일어나는 중기파동을 말한다.

쉽게 말해, 설비투자가 증가한다는 것은 경기가 개선되고 있기에 민간기업들이 공장, 기계장비 등에 대해 투자를 늘리는 것이고 반대로 설비투자가 감소한다는 것은 경기침체에 따라 설비투자를 줄이는 것으로 해석할 수 있다.

위의 그림에서 붉은 박스영역이 설비투자주기를 나타낸 것으로 이 기간에 미국의 산업장비에 대한 민간투자는 전년대비 20%를 상회하는 증가세를 나타낸다.

특이점은 이 기간에 20%를 상회하는 Peak가 초기에 형성된 경우, 이 주기가 마무리되기 전 2차 Peak을 형성해왔다는 것이다.

최근 2010년에 산업장비에 대한 민간투자가 20%를 상회하는 1차 Peak을 형성했었고, 2018년 현재는 2차 Peak의 형성을 시작하고 있음을 확인할 수 있다.

이러한 설비투자주기의 흐름에 따라 수혜를 받는 기업들의 실적가치가 증가되고 있기에 투자의 관점에서 주의깊게 살펴볼 좋은 기회를 제공하고 있다.

본 내용에 대한 추가자료를 열람하시길 원하신다면 StockTutoring 으로 고!고!고!