삶의 방향성에 대한 숫자로 표현된
경제지표의 스토리가 있는 곳,
경제지표스토리텔링
Beyond the figures,
Economy Indicators System
makes your life noble
2022년 6월9일 미국 증시는 또 다시 폭락했습니다. 위 하단 자료를 보면 뉴욕종합은 6월9일에 -2.98% 폭락 현상을 기록했고 이에 투자자들의 공포 심리가 다시 격화되고 있습니다.
위 상단 자료는 미달러 선물을 나타낸 것인데 1번으로 명기한 바와 같이 미달러 선물은 2021년 5월 이후 붉은 화살표로 나타낸 것처럼 상승세가 진행되어왔고 특히 2022년 3월 이후 상승세가 격해져왔습니다.
이와 같은 미달러 선물의 상승세가 진행되던 기간에 미달러 가치는 강세 현상을 나타내게 되고 이에 따라 미달러의 단위로 가치가 측정되는 금융상품들은 위 하단 자료에 2번으로 명기한 파란 화살표를 통해 확인할 수 있듯이 가격 하락 현상이 진행되어왔으며 특히 3월 이후 미달러 급등에 따른 주식시장의 하락세가 격화되어왔습니다.
그런데 위 상단 자료 우측에 3번으로 명기한 부분을 보면 파란 화살표로 나타낸 바와 같이 미달러 선물의 상승세가 꺽이는 하락 변곡점이 형성되었고 이 시기에 5월 4주차라는 것을 확인할 수 있습니다.
5월 4주차부터 미달러의 하락 변곡점이 형성된 원인에 대해 이해할 필요가 있습니다.
미달러 유동성의 증감을 만들 수 있는 세계에서 유일한 절대 권력을 가진 미국의 중앙은행은 2022년 6월1일부터 미국 물가 급등 현상을 제어하기 위해 기준금리 인상과 더불어서 '대차대조표 축소'를 발표했습니다.
대차대조표 축소란 2020년 상반기부터 지속되어온 미국의 경기부양을 위해 미국 중앙은행이 미국 국채와 시중의 우량 채권을 매입하고 매입한 채권의 가격만큼 미달러 유동성을 추가 공급해왔는데
이 과정에서 누적된 미국 중앙은행이 보유했던 채권을 시중에 되팔아 되파는 채권의 가격만큼 시장의 미달러 유동성을 흡수하여 물가 상승세를 제어하기 위한 통화정책입니다.
인플레이션 즉 우리말로 물가 상승이라는 것은 물건가격 상승 현상이고 이는 시장에 돈이 증가하면서 돈의 가치가 하락하기에 물가가 상승하는 현상이 발생합니다.
우크라이나와 러시아의 전쟁은 2022년 2월24일부터 시작되었고 코로나19 재감염에 따른 중화인민공화국의 경제 봉쇄는 2월24일 이후 시작되었는데
미국의 물가는 이미 2022년 3월에 8.5%를 기록하며 전쟁이나 중공 봉쇄에 의한 물가 상승 요인이 발생하기 이전에 이미 최대 수준의 물가 상승세를 기록하였죠.
즉, 미국의 물가 급등 현상이 발생된 출발점은 미국의 코로나19 경기부양정책에 따라 시장의 유동성이 증가하고 이에 돈의 가치가 하락하며 물건의 가격이 상승하는 현상이 발생된 것이고
전쟁이나 중공 봉쇄는 미국 물가 상승세가 악화될 수 있는 상한 수준까지 악화된 후 발생한 것으로 원인과 결과를 구분해서 상식적으로 살펴보면 미국 물가를 제어하기 위해서는 시장의 유동성을 조절해야한다는 것을 어렵지않게 알 수 있습니다.
따라서 미국 중앙은행은 2022년 6월1일부터 대차대조표 축소를 통해 기준금리 인상과 더불어서 시장의 미달러 유동성을 적극적으로 흡수하고 있고 이에 따라 중앙은행이 시장에 채권 매도 물량을 쏟아내게 되면서 안전자산인 채권시장과 미달러 선물 시장에서 투자자금의 이탈 현상이 가속됩니다.
그러하기에 미달러는 6월1일로 다가가면서 특히 5월 4주차부터 하락 변곡점을 만들며 미국 중앙은행이 만든 정책에 따라 약세 전환되었습니다.
2021년 5월부터 2022년 5월까지 글로벌 금융시장에서는 미달러가 상승할 경우에 돈을 벌겠다는 '미달러 선물매수포지션'을 지속 누적해서 투자해온 투자자금이 있었고 이들은 미달러 선물매수포지션과 함께 미달러의 단위로 가치가 측정되는 상품들은 미달러가 상승하는 기간에 가격이 하락한다에 베팅하는 '선물매도포지션'을 구축해왔습니다.
2021년 5월부터 2022년 5월까지 미달러 선물매수포지션과 미달러의 단위로 가치가 측정되는 금융상품들에 대해 가격이 하락할 경우에 돈을 벌겠다는 '선물매도포지션'을 누적해서 투기해온 이들은 2022년 5월에 주요 금융상품들의 선물만기일에 그간 누적해온 선물매도포지션의 수익을 확정지었습니다.
따라서 위 자료 우측에 1번으로 명기한 부분을 보면 2022년 6월1일부터 미국 중앙은행의 채권 매도 증가에 따라 안전자산에서 투자자금이 이탈하는 현상이 가속되며 붉은 선으로 나타낸 미달러 선물은 하락 변곡점이 형성되었고,
미달러 선물의 하락변곡점이 형성된 시기부터 2번으로 명기한 부분에서 확인할 수 있듯이 2022년 3월부터 미달러 초 강세 현상이 진행되던 기간에 미달러의 단위로 가치가 측정되는 '콩 선물'에 선물매도포지션이 강화되면서 콩 선물 가격이 하락했는데
2022년 5월13일 콩 선물의 만기일에 콩에 대한 선물매도포지션이 청산되었고 이에 5월13일 이후 콩 선물 가격은 상승세로 전환되었습니다.
또한 위 자료 우측 하단에 3번으로 명기한 부분을 보면 미국 대형주도 2022년 5월20일 미국의 옵션만기일 이후 주요 금융상품들에 대해 가격이 하락할 경우 돈을 벌겠다는 베팅인 '선물매도포지션'이 청산되며
콩 선물과 같이 각 금융상품별 5월 만기 이후 각 상품이 상승하게 되면서 이러한 상품들을 포함하고 있는 미국 대형주도 5월 만기일 이후 상승하는 현상이 발생했습니다.
그런데 미달러 선물은 2022년 5월에 만기일이 없었기에 2021년 5월부터 2022년 5월까지 누적되어온 미달러 선물매수포지션의 수익을 확정지을 수가 없었습니다.
미달러 선물매수포지션의 수익을 확정지을 수 있는 시기는 2022년 6월 3주차가 되고 이에 따라서 미달러 선물에 누적된 선물매수포지션이 6월에 수익을 흡족한 수준에서 확정짓기 위해서는 미달러가 5월 4주차 이후 지속 하락해서는 안되고 일정 수준을 반등을 만들며 미달러 선물을 고공권에 머물게 해야 6월 3주차에 수익 확정 시 흐뭇한 미소를 지울 수 있는 것이죠.
위 자료는 미국 국가 채권과 미달러 선물 간의 투자자금 흐름을 시각적으로 확인할 수 있도록 표기한 자료입니다.
위 자료 중앙에 1번으로 표기한 영역으로 지표가 상승하는 경우는 금융시장에서 채권시장에 투자자금 유입이 증가되고 있다는 것을 의미하며, 2번으로 명기한 영역으로 지표가 하락하는 경우는 미달러 선물 시장에 투자자금 유입이 증가되고 있다는 것을 의미합니다.
위 자료 우측에 3번으로 명기한 부분을 보면 2022년에 들어서며 안전자산 내의 투자자금은 채권시장을 떠나 미달러 선물 시장으로 유입이 크게 증가하였는데 이 기간은 앞서 살펴본 자료에서 확인하였듯이 미달러 선물의 상승세가 더욱 격화되었던 시기입니다.
현재 안전자산 내 투자자금은 5번으로 명기한 수준에 머물고 있는데 이 영역은 위 자료에 4번으로 명기한 부분에서 확인할 수 있듯이 미달러 가치가 초 강세를 나타내는 구간입니다.
즉, 2021년 5월부터 현재까지 미달러가 상승할 경우 돈을 벌겠다고 베팅해온 이들은 2022년 6월 3주차 미달러 선물만기일이 다가옴에 따라 여전히 미달러 가치를 초 강세로 유지시켜서 자신들의 수익을 최대화 하고자 하는 시도를 하고 있다는 것을 확인할 수 있습니다.
2021년 5월부터 미달러 강세 현상이 왜 발생한 것이고 이것이 일시적인 현상인지, 누가 이러한 미달러 강세를 만든 것인지, 향후 어떠한 변화가 발생할지에 대해서는 하기 링크를 참고하세요.
2021년 코스피 잘 나갈때 코스피 지속 강세를 주장했던 사람들, 이것을 보게나
경제지표스토리텔링의 모든 내용은 저작권법의 보호를 받습니다. 상업적 목적과 블로그 게재, 개인방송 목적으로 경제지표스토리텔링의 분석자료와 분석결과에 대해 사전협의가 없는 무단 도용, 전제, 재배포를 금합니다.
숫자로 표현된 경제지표의 원인과 결과에 대한 스토리가 있는 곳, 경제지표스토리텔링
Beyond the figures, Economy Indicators System makes your life noble!
#2022년6월미국선물옵션만기나스닥6월9일급락하락폭락원인분석전망 #2022년미달러강세6월미달러선물만기주식선물옵션시장영향분석전망 #2022년6월9일미국주식하락급락폭락뉴욕종합하락원인분석전망 #2022년물가금리상승스태그플레이션공포6월선물옵션만기주식영향분석전망 #2022년미달러강세미달러선물매수포지션수익전망분석 #2022년미달러강세주식시장약세선물매수매도포지션수익분석전망 #2022년미국물가상승급등미연준fed기준금리인상대차대조표축소경제주식영향분석 #2022년미국기준금리인상양적긴축대차대조표축소6월선물옵션만기나스닥선물영향분석전망 #2022년5월미국선물옵션만기후주식시장변화분석전망 #2022년콩원유가격상승변화분석전망 #2022년미국국채투자미달러선물투자전망분석 #2022년미달러강세원화약세전망분석 #2022년물가금리상승한국은행금리인상코스피주식시장6월선물옵션만기영향분석전망 #2022년미달러강세6월선물옵션만기테라권도형잠적영향분석전망 #EconomyIndicatorsStorytelling #경제지표스토리텔링 #주상지
댓글 없음:
댓글 쓰기