2022년 7월 3일 일요일

[7월옵션만기/포지션변화] 파생시장이 만드는 금융시장의 포지션 변화

 

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글로벌 금융시장은 2020년 3월에 코로나19 감염 확산이 진행되며 단기간에 가격이 급락하는 가격조정을 겪었고 현재는 2021년 5월부터 지속되어온 기간조정이 진행되었습니다. 금융시장에서 조정이라고 말하는 것은 가격조정과 기간조정을 합쳐서 통칭하는 것인데 가격조정은 단기간에 가격이 급락하는 특성을 갖고 기간조정은 가격조정과 같은 단기 급락현상은 발생하지않지만 일정 기간 동안 금융시장이 지속해서 고점과 저점이 낮아지는 하락세가 진행됩니다. 2021년 5월부터 2022년 6월 3주차까지 진행된 글로벌 금융시장의 기간조정 기간에 대부분의 시장 참가자들은 2020년 3월의 가격조정을 상기하며 가격이 하락한 후 시장이 다시 상방으로 빠르게 돌아설 것을 기대하며 남의 돈을 빌려서 평균매입단가를 낮추었지만 기간조정은 시간을 소모시키는 것이기에 시장이 상방으로 빠르게 돌아서지않자 신용융자 물량이 증가하고 반대매매가 급증하는 현상이 발생하고 있습니다. 남의 돈을 빌려 투자하게 되면 돈을 빌려준 곳에서는 일정 가격범위를 설정하여 이 가격 밑으로 하락할 경우 돈을 빌려준 사람에게 동의를 구하지않고 전량 일괄매도처리하기에 기간조정이 진행되는 기간에 신용으로 투자한 이들의 대다수는 반대매매를 경험하게 됩니다. 2021년 5월부터 지속되어온 글로벌 금융시장의 기간조정은 많이 이들을 심리적으로 무기력하게 만들고 두 번 다시 시장이 상승하지않을 것이라는 고정관념을 만들게 되지만 이러한 심리 상태는 기간조정의 마무리 시기에 발생하는 특징 중 하나가 됩니다. 본 영상의 주요 내용은 다음과 같습니다. 1. 2021년 5월부터 2022년 6월 3주차까지 진행된 기간조정 특징 2. 글로벌 선물시장의 포지션 전환원리와 우리는 현재 어떠한 조건에 있나 3. 2021년 5월부터 지속된 기간조정의 원인인 미달러 선물매수포지션 한계 조건


7월옵션만기 포지션전환


미국 파월 금리인상 경고과 경기침체 인과관계

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